與此同時(shí)，美國(guó)政府控股的保險(xiǎn)巨頭美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）開(kāi)始考慮對(duì)高盛集團(tuán)采取行動(dòng)，追討總額60億美元住房抵押貸款支持證券保險(xiǎn)交易引起的損失。
繼英國(guó)首相指責(zé)高盛道德破產(chǎn)后，英國(guó)金融服務(wù)管理局于4月20日宣布正式調(diào)查高盛倫敦分部業(yè)務(wù)。在美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)高盛集團(tuán)的欺詐指控得出結(jié)果以前，暫時(shí)停止向高盛集團(tuán)提供新業(yè)務(wù)，并威脅對(duì)其提起調(diào)查。法國(guó)計(jì)劃公布對(duì)高盛調(diào)查的最新文件。
涉嫌欺詐的高盛，在誤導(dǎo)清洗了全球的債務(wù)擔(dān)保權(quán)證投資者之后，如今正面臨著來(lái)自全球的賠償損失力量的清算。
高盛ABCUS-2007AC1結(jié)構(gòu)衍生品簡(jiǎn)介
高盛設(shè)計(jì)營(yíng)銷(xiāo)的ABCUS-2007AC1屬于合成型債務(wù)擔(dān)保權(quán)證（Synthetic CDO）產(chǎn)品，與包括住宅抵押貸款證券(RMBS)在內(nèi)的債券相掛鉤，住宅抵押貸款證券及其它債券為支持ABCUS-2007AC1產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)。
債務(wù)擔(dān)保權(quán)證產(chǎn)品通常由特殊目的公司（SPV）打包持有，SPV通常為一個(gè)殼公司或信托，與發(fā)起人之間進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)隔離。對(duì)合成型擔(dān)保債務(wù)權(quán)證產(chǎn)品，SPV公司并不真正擁有能夠?yàn)橥顿Y者提供固定收益的基礎(chǔ)資產(chǎn)，而是視相關(guān)參考投資組合的市場(chǎng)表現(xiàn)，通過(guò)信貸違約掉期（CDS）交易獲取投資收益。（SPV公司會(huì)在投資組合之外持有一些抵押債券，這部分債券交易及由其產(chǎn)生的固定收益用于滿足短期支付等流動(dòng)性需求）
合成型CDO有一個(gè)由系列信貸資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)池，并以該資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，向投資者發(fā)行不同等級(jí)的(Tranches)的證券，其信用級(jí)別通常包括優(yōu)先級(jí)（Senior Tranches)，中間級(jí)（Mezzanine Tranches)和股權(quán)級(jí)（Equity Tranches)，所有等級(jí)的證券對(duì)應(yīng)同一個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)池，有著不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益率，股權(quán)級(jí)證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益率最高，其次為中間級(jí)證券，再次為優(yōu)先級(jí)證券。一旦損失發(fā)生，股權(quán)級(jí)證券最先承擔(dān)損失，為中間級(jí)和優(yōu)先級(jí)證券的第一道安全屏障。（作者：朱益民）