外資銀行在科技金融的相對缺席，或將迎來轉變。

　　自2023年“科技金融”被列為“五篇大文章”之首以來，已成為銀行業信貸投放的重點，中資銀行密集發布的科創金融品牌，并在各類銀行中呈現出差異化布局：國有銀行憑借規模優勢發力，股份行側重特色服務，城商行與農商行深耕本地產業，民營銀行則探索數字普惠。相比之下，外資銀行較少直接提及“科技金融”。

　　盡管頭部外資行不時有服務科技企業的個別案例落地，但整體來看，過去仍缺少系統性的科技金融服務框架。這種差異的背后，或有體量差距、市場定位、商業習慣、本土化程度等多重因素。

　　不過，這一趨勢正在悄然轉變。

　　近日，匯豐中國推出專注于科技企業服務的品牌“匯豐科創金融”，亦同步披露總計15億美元的科創信貸資金。21世紀經濟報道記者注意到，這是在華外資行首次披露科創信貸投放額度，或許會帶來“鯰魚效應”。

　　從全行業來看，匯豐、渣打、東亞、星展、花旗等外資銀行均在不同場合下透露了加大支持科技企業出海的意向。研究顯示，美、英、德等國在銀行支持科技企業的模式上各具特點。外資銀行將攜全球經驗入局，押注中國科技產業發展機遇。

　　匯豐中國披露科創貸款額度

　　區別于“金融科技” （FinTech），科技金融（Sci-Tech finance）指引導銀行、保險、創投等各類資本支持科技企業發展的金融模式。

　　匯豐中國表示，“匯豐科創金融”是外資銀行中首個專注于服務科創企業的金融服務品牌，并以總計15億美元的信貸資金。該計劃將為科技、生命科學及醫療健康等領域的創新企業提供支持，主要聚焦由創投或私募基金支持的初創及高速成長期企業。據悉，該行已在信息技術、生物制藥和氣候科技等領域已建立相關團隊。

　　按照當前匯率，15億美元約合105億人民幣，這一規模并不低。匯豐中國2024年年報的資產規模為6539.40億元，記者對比了與其資產規模相近的多家銀行，部分華南、華東、華中的城商行的科技型企業貸款大多處于100億元至300億元區間。

　　匯豐銀行（中國）行長王云峰表示，通過發力“科技金融”，外資銀行可以憑借跨境資源服務更多小巨人、獨角獸和領軍企業。

　　從全行業來看，外資銀行實際從未“缺席”科技金融，更多是因表述不同而顯得“隱身”。匯豐、渣打、星展、東亞、花旗等多次透露加大對內地科技企業支持的計劃。

　　記者注意到，外資銀行雖然較少采用 “科技金融部”等提法，但近年來曾設立過“新經濟團隊”。

　　例如，渣打中國自2021年組建了新經濟團隊，服務全國的生物醫藥、“新三樣”、TMT領域、該行表示，2024年新經濟行業的收入已占到對公業務的一半。

　　星展中國自2021年在華成立新經濟團隊，重點支持人工智能、機器人及其關鍵零部件、電商平臺、新材料、生物科技等領域；今年4月，該行進一步規劃整合了新經濟團隊，在其基礎上新設科創專項工作組。12月9日，星展中國向21世紀經濟報道記者表示，該科創專項小組（Sci-tech task force）可以理解為跨部門、可持續的專項工作組。

　　去年，東亞中國旗下金融科技創新中心暨初創企業合作平臺（BEAST）入駐深圳前海，旨在打造香港科技企業在大灣區發展的第一站。

　　花旗中國在轉讓個人業務之后，更專注于對公業務。今年11月，花旗中國行長在接受媒體采訪時，明確了花旗未來資源布局的三個方向：先進制造業、科技現代化、AI與大模型等賽道。他也明確了助力新能源、科技、先進制造等賽道的中資企業出海作為業務主線之一。

　　數據顯示，9月末，科技貸款新增額占全部貸款新增額比重為30.5%；科技型中小企業本外幣貸款余額3.6萬億元，同比增長22.3%；科技創新和技術改造貸款簽約金額2.6萬億元，發放貸款1.1萬億元；銀行間債券市場已有277家主體發行科技創新債券6691億元。

　　境外科技金融模式如何適配內地企業

　　“科技金融”常被解讀為一個極具中國本土特色的詞匯。但事實上，如何服務好輕資產、高成長的科技企業，在全球都有著一些相同邏輯。

　　因此，外資銀行在華的科技金融模式或與其境外模式有承襲關系。

　　例如，匯豐中國表示，“匯豐科創金融”是匯豐集團2023年收購硅谷銀行英國子公司后推出的全新品牌。目前已在全球擁有900多人的科創金融專家團隊，覆蓋中國內地、中國香港、新加坡、印度、英美等多市場。自品牌推出后，客戶規模增長已超過60%。匯豐中國團隊將與全球科創金融團隊緊密聯動。

　　而輕資產、高成長等全球科創企業都具有的特點。匯豐稱將通過綜合評估核心技術、專利壁壘、市場前景等多因素提供金融服務。該行認為，科技創新在下一個五年將引領中國經濟增長。

　　記者注意到，助力內地科技企業出海及境外上市，也是外資銀行的業務重點之一。

　　例如，今年8月，東亞中國聯手其他7家銀行落地了100億元的銀團并購貸款；今年11月，星展中國聯合深圳農商銀行等機構設立了“科創出海聯盟”；同月，渣打集團作為主收款銀行，助力一家內地自動駕駛企業在港交所上市，一年內完成“美股+港股”雙重上市。

　　相較中國的科技金融模式，各地區的海外模式亦各有特色。

　　興業研究報告指出，在銀行支持科技企業的做法上，美、德、日三國各有特點。其中，美國形成直接融資為主，間接融資（銀行主導）作為重要補充的格局；德國則以政策性銀行為主體，儲蓄銀行/商業銀行為核心，其他機構相互競爭配合；日本為 “銀行主導+政府擔保”的模式。

　　若從匯豐、渣打的總部地英國來看，英國曾通過設立規模5億英鎊的“未來基金”， 以支持高增長潛力的科創企業，由商貿部旗下政策性銀行（英國實業銀行）運營。英國實業銀行官網顯示，目前“未來基金”已經停止接受申請，但去年11月該行另宣布一項科技長期投資計劃（ LIFTS），預計未來幾年規模增至 10 億英鎊。

　　值得注意的是，盡管硅谷銀行事件已經過去兩年，但平安證券、國信證券、郵儲銀行戰略部等機構仍認為其科技金融模式值得借鑒。

　　平安證券表示，雖然硅谷銀行因其流動性問題破產，但其科創金融模式仍存在可圈可點的地方，具有特色的“投貸聯動”模式反而與此次危機無關，甚至是該行優異資產質量的基礎。

　　具體而言，平安證券認為，該行針對PE/VC短期現金流需求的“過橋貸款”產品-資本催繳信貸額度，亦或是給予集團下屬硅谷資本投資企業信貸支持等，其完善的風控機制反而給予了硅谷銀行危機前夕優異的資產質量。據公司公告，2022年末不良貸款率僅為0.18%，其中對PE/VC的發放的貸款、現金流依賴型貸款不良率基本接近于零。

　　國信證券王劍團隊近日也提出了政策建議，包括鼓勵外資風險投資機構在我國開展業務、擴大科技企業債券發行規模、借鑒美國ATVM貸款項目的經驗設立專門項目等。