個案資料

　　關偉，33歲，在報社工作，工作較穩定，月收入稅后約為1.5萬元，無住房公積金，有基本社保。妻子30歲，在外企工作，博士畢業，在工作上有較大的上升潛力，月收入稅后1萬元，有社保，有住房公積金。兩人基本沒有贍養父母的負擔，計劃兩年左右生育小孩。

　　二人有自住房一套，大約市值100萬元；自駕車一輛，約市值15萬元。車房均無貸款。月綜合開支在6000元左右。

　　目前有銀行活期存款約26萬元。兩人剛剛購買保額20萬元、保期30年的商業大病保險。

　　沒有任何股票或基金。

　　■ 理財目標

　　1.對金融產品不了解，但計劃從現在開始嘗試理財，主要偏向股票。

　　2.希望能夠兩年內換一套大房(是否可以通過抵押現有房？)；亦可考慮投資性購房(現在買房時機是否合適？)。

　　財務分析

　　關先生和妻子的月收入水平適中，目前有銀行活期存款約26萬元，且車房均無貸款，這說明家庭的經濟狀況比較良好，有不錯的理財基礎。

　　目前國內A股市場深幅調整，投資機會凸現。但是理財并不是簡單地購買金融產品，而是生涯規劃。需要考慮投資者所處人生階段不同，根據家庭生命周期的流動性、收益性與獲利性需求進行資產配置和產品組合。

　　另外，關先生希望通過房產投資進行保值增值的想法很好，從長期來看，不動產的價值增長是可以抵御通貨膨脹的。但是如果只是短線投資，現在購房可能不是一個好的時機，因為房價進一步上漲的空間有限，尤其是一線城市的房價，短期內難現炒作空間。加上銀行貸款政策進一步收緊，更不利于短線炒買炒賣，所以建議觀望，規避房市短線風險。更何況，未來兩年內，關先生家庭要增添人口，有改善住宅條件的剛性需求。理財規劃還是要以解決實際生活需求為首要。

　　承受得住就去炒股吧

　　關先生傾向于從投資股票開始嘗試理財，而股票在有著高收益同時也伴隨著高風險。關先生首先要對自己的風險承受能力進行測評。

　　首先，投資時采取配置的策略，切忌將所有積蓄一股腦投入股市。固定收益類資產是家庭理財金字塔的基石。其次，股票投資需對個股有深入了解，短線還要高度關注盤中情況。實際操作中不如通過購買基金的方式間接參與股票投資。從歷史數據上看，基金從風險控制和收益概率都好于個人投資。

　　換房方案“擇優錄取”

　　個人住房按揭月供與家庭每月可支配收入比例一般在28%-35%。如果超過35%，則負擔過重，不僅擠壓家庭其他消費，還會降低生活品質。關先生家庭月收入2.5萬元，月供負擔不宜超過8750元。再減去月綜合開支6000元，每月目標結余10000元。綜合考慮目前的房貸政策和家庭支付能力，建議關先生先賣掉現有住房獲得現金，通過向買方短期租賃實現延期交房。然后購置新住宅達到改善居住條件的目的。

　　所購房屋總價控制在250萬元左右為宜。首付120萬元(賣房款100萬元加活期20萬元)貸款130萬元，20年還清，月供為8614.65元。不僅能最大程度享受房貸利率下浮和稅收優惠政策，還能輕松保證現有生活質量不改變，同時為寶寶降生做好充足準備。

　　關先生提出的抵押現有房產的方案不是不可，但不是最優。按關先生計劃，目前政策下抵押只能貸出70萬元左右。現在手上有26萬元活期，加上兩年間的積蓄首付款不過70萬元。在目前二套房政策下，只能買140萬元的房產，對改善住房條件意義不大。同時消耗了所有的積蓄，不利于未來寶寶計劃的實施。

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