中國貨幣網信息顯示，12月15日，棗莊銀行發布公告稱，該行將于12月18日至12月22日發行規模為9億元的“棗莊銀行股份有限公司2025年綠色金融債券（第一期）”，債券期限為3年。債券募集資金用于《綠色金融支持項目目錄（2025年版）》規定的綠色產業項目。
在政策引導資金向綠色產業傾斜、金融機構推動ESG建設等多因素驅動下，商業銀行綠色金融債券發行呈現逐年放量的態勢。Wind資訊數據顯示，截至12月16日，年內商業銀行共發行58只綠色金融債券；發行規模達到4582億元，同比增長超202%。年內發行數量及發行規模均創下2016年境內首單綠色金融債券落地以來新高。
發行主體更加多元
從綠色金融債券發行主體來看，國有大行及股份制銀行為發行主力，年內發行規模合計約3660億元，占發行總量的80%，發行只數為26只。其中，單只發行規模最高的為農業銀行發行的“25農業銀行綠色債01”，為500億元。數據顯示，農業銀行年內已累計發行660億元的綠色金融債券。股份制銀行中，興業銀行發行規模最大，達到550億元。
城商行、農商行等區域性銀行同樣“跑步”入場，雖然單只發行規模較小，但整體發行數量較多。例如，桂林銀行今年以來已發行兩期綠色金融債券，合計發行規模45億元，債券期限均為3年。在此之前，該行曾于2022年發行兩期綠色金融債券，累計募集資金40億元。根據披露數據，2024年，該行綠色金融債券募集資金新增投放綠色貸款64筆，支持綠色項目19個，投放金額總計6.74億元。截至2024年末，該行綠色金融債券募集資金投放余額40億元，涉及綠色項目62個。
值得關注的是，年內區域性銀行發行規模達到922億元，已超過2024年全年617億元的發行規模；發行只數為32只。單只發行規模最高為100億元，有兩只，分別由北京銀行和南京銀行發行。
從發行利率來看，近幾年商業銀行綠色金融債的發行利率整體有所下降，且國有大行及股份制銀行的發行利率較區域性銀行偏低。例如，建設銀行于今年11月份發行的第二期2025年綠色金融債券（期限3年期），品種一票面利率為1.72%，品種二票面利率為1.79%，較2024年該行發行的同期限綠色金融債券1.88%的票面利率明顯下降。
中信證券首席經濟學家明明向《證券日報》記者表示，今年以來，商業銀行綠色金融債券發行總量大幅增長，創歷史新高。中小銀行成為綠色金融債券發行市場新的增長點。發行利率呈現下行趨勢，并普遍低于此前發行的同期限普通債券，形成明顯的“綠色溢價”，這得益于市場流動性寬松及投資者對綠色資產的青睞。
積極探索產品創新
綠色金融債券是連接金融與實體經濟綠色化轉型的重要橋梁。在“雙碳”目標引領之下，受益于激勵政策出臺、綠色項目標準統一、ESG投資興起等因素，金融機構綠色金融債券發行整體放量。
自今年10月1日《綠色金融支持項目目錄（2025年版）》落地實施后，綠色金融債券發行規模于11月份迎來年內小高峰，達到850億元。
南開大學金融學教授田利輝表示，展望明年，綠色金融債券發行規模預計將保持高位，但更值得關注的是結構變化。發行主體將進一步下沉至區域性銀行，資金用途將更加聚焦于轉型金融等領域。綠色金融債券發行將邁向精準滴灌的高質量發展階段。
值得一提的是，今年以來，銀行等金融機構不僅擴大了綠色債券的發行規模，還從掛鉤基準利率、發行技術、主題聚焦等維度創新產品。
例如，工商銀行于今年6月份成功發行商業銀行首單浮息綠色金融債券，采用每3個月重置利率的定價方式，掛鉤基準利率為60日DR007（銀行間市場存款類機構以利率債為質押的7天期回購利率）均值；興業銀行2025年第二期綠色金融債券首次采用中債區塊鏈系統發行，發行信息透明度及發行效率實現有效提升。
中小銀行同樣積極探索產品創新。例如，今年11月份，重慶三峽銀行首次采用“固息+浮息”的方式發行綠色金融債券。今年6月份，南京銀行發行50億元綠色金融債券，為國內首單明確聚焦“綠色制造”主題的商業銀行金融債。
據明明預計，機構對綠色金融債券的創新將持續深化。未來，浮動利率、可持續發展掛鉤等結構復雜的債券品種將更常見。（本報記者 熊 悅）