本報記者 田鵬
2024年12月5日，深港通迎來開通八周年。
八年來，深港通成交額穩(wěn)步增長、制度機制不斷優(yōu)化、功能作用日益顯現(xiàn)，已然成為我國資本市場對外開放的重要窗口、全球投資者分享中國創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展的橋梁紐帶。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月15日，超過130個國家和地區(qū)的國際投資者參與深股通交易，深港通累計成交金額93萬億元。其中，深股通累計成交金額75萬億元，港股通累計成交金額18萬億元。
“經(jīng)過近些年的發(fā)展，深滬港通已經(jīng)成為外資配置A股的主要渠道，為A股市場改善投資者結(jié)構(gòu)、傳播價值理念、提高上市公司質(zhì)量發(fā)揮了積極作用，推動資本市場制度型開放邁上新臺階，為鞏固提升中國香港國際金融中心地位作出重要貢獻。”深交所表示，接下來，將在中國證監(jiān)會領導下，充分發(fā)揮深港區(qū)位優(yōu)勢，持續(xù)加強與港交所等有關方面溝通協(xié)作，提升大灣區(qū)資本市場互聯(lián)互通水平，為粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展注入新動能。
交易標的穩(wěn)步擴容
機制安排持續(xù)優(yōu)化
2016年12月5日，在吸取了滬港通成功經(jīng)驗的基礎上，深港通正式開通，成為互聯(lián)互通機制中重要組成部分，標志著我國資本市場在國際化方向上又邁出堅實一步。
八年來，在兩地監(jiān)管部門支持下，深港交易所攜手共進，持續(xù)推動擴大深港通標的證券范圍。標的數(shù)量屢創(chuàng)新高，實現(xiàn)穩(wěn)步擴容，投資品種也更加豐富。
2019年10月份，在港交所上市的不同投票權(quán)架構(gòu)（WVR）公司被納入港股通股票標的范圍；2020年12月份，根據(jù)聯(lián)交所《主板上市規(guī)則》第18A章節(jié)上市、股份名稱結(jié)尾有“B”字標識的生物科技公司股票被納入港股通股票標的范圍；2022年7月份，兩地市場符合條件的ETF被納入標的范圍；2023年3月份，深股通股票標的掛鉤指數(shù)由深證成指和中小創(chuàng)新指數(shù)擴展為深證綜合指數(shù)，市值門檻由60億元調(diào)降至50億元，外國公司被納入港股通標的范圍；2024年7月份，深港通ETF標的范圍進一步擴大，豐富兩地市場投資產(chǎn)品；2024年9月份，將根據(jù)聯(lián)交所《主板上市規(guī)則》第18C章節(jié)上市的特專科技公司股票納入港股通股票標的范圍。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，深股通、港股通標的由最初881只和417只分別增至1519只和562只。
中國證監(jiān)會主席吳清日前在第三屆國際金融領袖投資峰會上表示，“繼續(xù)拓展與境外市場互聯(lián)互通，擴大滬深港通標的范圍，拓展存托憑證互聯(lián)互通，吸引全球中長期資金”“深化債券市場對外開放，穩(wěn)步擴大商品和金融期貨市場對外開放，更好滿足國際投資者多元化投資選擇和風險管理需要”。
八年來，多項機制優(yōu)化措施相繼推出，進一步暢通跨境交易各個環(huán)節(jié)，降低交易成本，提高交易效率，增強市場的活躍度與吸引力。
例如，深港通開通之初即不設總額度，2018年5月份進一步將每日額度擴大四倍，深股通每日額度從130億元提高到520億元，港股通每日額度從105億元提高到420億元，為A股納入MSCI、富時羅素等國際指數(shù)創(chuàng)造有利條件，助力吸引國際中長期資金入市；2023年4月份，優(yōu)化深港通交易日歷，在兩地均為交易日時全部開通，將不可交易天數(shù)減少一半，更好保障交易連續(xù)性，降低投資者持倉風險。
得益于監(jiān)管的精心護航，八年來，深港通總體運行平穩(wěn)有序，市場參與度、交易活躍度穩(wěn)步提升。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，深股通日均成交金額720億元，年均增長76%，在深市股票交易金額中占比6%；港股通日均成交金額193億港元，年均增長89%，在香港股票市場交易金額中占比9%。
“深港通為資本市場高水平開放拓寬了渠道，提供了更加高效便捷的投資通道。”匯百川基金公募投資部聯(lián)席總經(jīng)理劉歆鈺在接受《證券日報》記者采訪時表示，多年來互聯(lián)互通機制持續(xù)優(yōu)化，品種不斷豐富，吸引更多長期資金參與，形成良性循環(huán)。
深港經(jīng)濟金融深度交融
跨境服務質(zhì)效全面增強
八年來，深港通在助力兩地經(jīng)濟發(fā)展方面成效顯著。
一方面，深港通發(fā)揮橋梁紐帶作用，帶動跨境資金向新經(jīng)濟領域加速集聚，為該領域注入了源源不斷的強大動力，有力促進了相關產(chǎn)業(yè)的茁壯成長。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，深股通股票標的公司中，1023家公司屬于高新技術(shù)企業(yè)，707家公司屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，分別占深股通股票標的數(shù)量的71%和49%，深股通投資者累計凈買入深市高新技術(shù)公司股票、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司股票5978億元和4160億元。特別是，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制以來，創(chuàng)業(yè)板市場在深股通股票交易金額、凈買入金額中的占比分別提高至35%和83%，國際資金向創(chuàng)新領域集聚的趨勢更加明顯。
另一方面，深港通的開通顯著增強了兩地金融市場的深度融合，打破了地域限制所造成的信息壁壘和資金流動阻礙，讓深港兩地的金融資源能夠依據(jù)市場規(guī)律實現(xiàn)更加合理、高效的配置。
此外，八年來，跨境服務質(zhì)效全面增強。深交所主動貼近市場、貼近投資者，推出了一站式英文信息數(shù)據(jù)平臺，提高國際投資者獲取上市公司信息便利度，向境外投資者全方位宣介深市產(chǎn)品投資機遇，提升深市國際影響力。深交所充分發(fā)揮毗鄰香港的區(qū)位優(yōu)勢，緊抓“雙區(qū)”建設機遇，不斷拓展合作領域、創(chuàng)新合作模式，推動兩地資本市場互聯(lián)互通向縱深推進。今年深港交易所簽約共建香港綜合基金平臺，為在港金融機構(gòu)提供更加合規(guī)高效、安全可靠、標準統(tǒng)一的基金市場基礎設施服務等。
展望未來，中山大學嶺南學院教授韓乾對《證券日報》記者表示，互聯(lián)互通機制會不斷優(yōu)化，境內(nèi)外投資者投資體驗有望持續(xù)提升。互聯(lián)互通的標的資產(chǎn)有望由場內(nèi)標準化產(chǎn)品擴大到場外非標準化產(chǎn)品，投資者的選擇范圍會逐漸擴大。