本報記者 朱寶琛
近年來，我國私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展。中國證監(jiān)會副主席方星海7月30日在“2022青島·中國財富論壇”上表示，總體看，我國私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，開始從量的增長向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人2.4萬家，管理基金數(shù)量13萬只，管理資產(chǎn)規(guī)模接近20萬億元，基金數(shù)量和管理規(guī)模均躍居世界前列。
方星海表示，私募基金行業(yè)在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，正發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用：一是促進(jìn)股權(quán)資本形成，有效提高直接融資比重；二是加大重點領(lǐng)域和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)投資，有效支持國家重點戰(zhàn)略；三是“投早投小投科技”活躍，有效服務(wù)雙創(chuàng)戰(zhàn)略；四是部分頭部管理人脫穎而出，專業(yè)能力得到普遍認(rèn)可；五是提升了證券市場的機(jī)構(gòu)化程度；六是為居民財富增長做出了貢獻(xiàn)。
私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到不斷優(yōu)化。方星海介紹，證監(jiān)會堅持遵循私募基金發(fā)展規(guī)律，一手抓監(jiān)管，一手促發(fā)展，借鑒國際監(jiān)管最佳實踐，推動私募基金行業(yè)堅持專業(yè)運(yùn)作，去偽存真，增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動力。
此外，方星海表示，新發(fā)展格局下私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機(jī)遇。從募資環(huán)節(jié)看，隨著多元化資產(chǎn)配置的投資觀念逐步深入人心，居民日益增長的財富管理需求將為私募基金提供更多資金供給。經(jīng)過前期市場大浪淘沙，在客觀上促進(jìn)管理人專業(yè)化、資金向好化的趨勢。
“新發(fā)展格局下，自主創(chuàng)新發(fā)展將為股權(quán)投資基金創(chuàng)造大量投資機(jī)會，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。”方星海稱，我國擁有眾多成長型高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在光伏發(fā)電、新能源電池等領(lǐng)域，國際優(yōu)勢顯著，已成為私募股權(quán)基金的重要投資目的地。
從退出環(huán)節(jié)看，隨著注冊制全面推進(jìn)和并購重組審核機(jī)構(gòu)優(yōu)化，股權(quán)私募基金通過IPO和并購重組等渠道退出日益活躍，完善反向掛鉤政策，在減持方面給予投早投長的股權(quán)創(chuàng)投資金更多支持。股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)創(chuàng)投基金實物分配股票等試點創(chuàng)新，以及規(guī)模日益增長的S基金，也叫“接力基金”，都使得股權(quán)創(chuàng)投基金退出方式更加多元化。同時將加強(qiáng)資本市場國際合作，確保我國企業(yè)境外上市退出渠道暢通。
方星海提醒，要清醒地看到，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的過程中，也積累了一些問題和風(fēng)險：行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，機(jī)構(gòu)質(zhì)量參差不齊，市場化頭部機(jī)構(gòu)數(shù)量還偏少，專業(yè)化運(yùn)作水平仍有待提高，一些影響較大的風(fēng)險個案嚴(yán)重影響了行業(yè)形象；受多重因素疊加影響，當(dāng)前股權(quán)創(chuàng)投基金長期資金來源不足，資金募集出現(xiàn)了暫時性的困難；“投早投小投科技”效果雖逐步顯現(xiàn)，但與境外成熟機(jī)構(gòu)相比，能力仍有不足，頭部機(jī)構(gòu)投研能力取得長足進(jìn)步，但其他大部分機(jī)構(gòu)的投研能力還有待提升。