為深入了解當前中小微企業融資困境，近日，全國人大常委會委員、人大財經委員會副主任委員、民建中央副主席、經濟學家辜勝阻赴廣西南寧就實體型企業融資貴、融資難問題進行實地考察，與相關政府部門的負責人、企業負責人、金融界人士進行座談研討。辜勝阻認為，當前小微企業普遍面臨融資貴，融資難，融資慢，融資險四大難題，融資成本高企已經成為企業發展面臨的頭號難題。緩解企業融資難題，要多管齊下，標本兼治，整合各種金融資源服務小微企業，支持實體型小微企業發展，鞏固實體經濟的堅實基礎。
辜勝阻在廣西調查中發現，當前實體型企業融資太難，融資太貴，利率和企業融資成本呈“多軌”局面：
一是大企業特別是大型國有企業，從銀行的貸款利率為6%以上，是歐美發達國家2-4倍。高昂的融資成本擠占了企業狹窄的利潤空間，企業綜合競爭力提升受阻。
二是小微企業從正規渠道獲得的貸款利率高達12-15%，但可獲性極低，90%的小微企業難以從銀行得到貸款。通過傳統銀行貸款，“跑斷腿”是常有的事，高標準的貸款條件把優質的小微企業拒之門外，繁瑣復雜的貸款審核程序使企業錯過了資金需求的最佳時機。
三是大量實體型小微企業主要融資渠道為小額貸款和民間借貸，貸款利率在20%以上。正規金融不能滿足社會需求，量大面廣的小微企業進而紛紛轉向民間融資，進一步推升民間融資利率。
四是應急式短期民間高利貸利率高達40%左右，而實體型企業的利潤也只有3-5%。廣西民間借貸以短期為主，高融資成本、重還款壓力擠占了小微企業的經營利潤和發展空間。
當前由于產能過剩和實體經濟嚴重“貧血”，“去產能過程”使銀行不良貸款率不斷攀升。銀行信用風險和民間借貸風險互相交織，互相感染。面對高利息借貸，有些企業面臨“不借是等死，借了是找死”的糾結， 借高利貸無異于飲鴆止渴，但不借又面臨資金鏈斷裂危險。
辜勝阻強調：要采取標本兼治的方法緩解企業融資困境，當前亟需采取以下六條措施。
一要構建多層次的信貸體系，實行定向調控，提高銀行信貸支持實體經濟的針對性和有效性，切實緩解企業融資難和融資貴困境。當前，我國90%以上的金融資產集中在銀行，80%以上企業要靠銀行間接融資和民間借貸，化解小微企業融資困境離不開銀行業金融機構的支持。從廣西本地的發展實際來看，廣西銀行業金融機構支持小微企業方面仍存不足，截至2014年6月末，廣西銀行業金融機構小微企業貸款(含個體工商戶貸款、小微企業主貸款)余額僅增長7.52%，比各項貸款增速低1.2個百分點。面向弱勢小微企業群體的金融業務是一種“弱勢金融”，單靠市場這只“無形之手”難以解決中小企業融資難問題。
因此政府應鼓勵金融機構通過金融創新增強對中小企業提供融資服務的能力，積極探索信貸產品、業務模式、風控手段、監管方式創新，為眾多小微企業提供差異化、有針對性的產品和金融服務。對金融機構服務于小微企業，尤其是創新型和創業型小微企業的相關業務給予優惠，減免其稅收用于核銷小企業貸款壞賬，彌補貸款風險損失。
二要推進區域多層次資本市場建設，大力發展支持創業創新的場外資本市場交易，讓資本市場惠及更多小微企業，顯著提高中小微企業直接融資的比重。實踐證明，區域多層次資本市場不僅能夠為小微企業提供直接融資渠道，而且在促進企業股份制改制、完善公司治理結構、吸引民間資本投資、豐富資本市場層次等方面具有重要作用。
近年來，廣西資本市場建設取得了長足進步。2009年直接融資總額僅為57億元，2013年已增長到488.23億元，增長了八倍多。但廣西直接融資發展仍顯不足，廣西GDP占全國的2.5%，貸款規模只占2%，直接融資更是只占0.5%。
未來，廣西應在加大力度鼓勵本地企業到全國性的資本市場上市融資的同時，繼續穩步推進廣西區域多層次資本市場建設，發揮區域多層次資本市場對本地企業的支持作用。要利用好新三板的全國擴容機遇，出臺有吸引力的新三板資助政策，成立專項支持基金，對成功上市企業給予資金獎勵，對于具備上市條件的潛在企業做好針對性支持。要繼續加大力度發展區域性的場外交易市場(“四板”市場)、券商柜臺市場(“五板”市場)，拓寬金融服務范圍，降低融資門檻。企業在進入廣西區域股權市場正式掛牌后，對于一些運用股權交易融資、股權質押貸款、中小企業私募債等方式成功融資的企業可以適當給予一定的財政補貼和稅收獎勵，對其他企業予以促進誘導作用。要創新配套服務，建設門檻低、公益性的平臺，使更多未上市中小企業共享融資信息、開展企業成長培訓教育，與直接融資平臺進行有效對接。
三要大力發展VC(風險投資)、PE(私募股權投資)，培育更多天使投資人，顯著提高股權投融資比重。目前，國內股權投資機構投資的區域性偏好十分明顯，大部分股權投資都發生在東部沿海發達省市。清科研究中心統計顯示，2013年廣西PE投資案例僅3起，而北京發生了132起，差距十分明顯。股權投資在培育創新企業方面的篩選發現、風險分散和資金放大等功能，是中小企業融資的重要途徑。
目前，廣西發展股權投資的潛力還很大，要通過營造寬松的發展環境，以注冊便利、稅收優惠、項目推介、政策扶持等方式，吸引境內外股權投資機構及類金融企業在廣西設立分支機構，鼓勵外地股權投資機構來桂尋找投資機會。要培育和壯大天使投資隊伍，通過建立天使投資引導資金、鼓勵本土成功企業家從事天使投資、獎勵優秀天使投資人、搭建天使投資聯盟信息共享平臺等方式，激發天使投資活力，促進天使投資發展。
四要從供給端發力，鼓勵更多民間資本發展中小金融機構和社區銀行，探索面向中小微企業建立政策性金融機構。當前不僅要完善現有銀行體系的金融服務職能，而且要在現有體系之外尋找新突破。具體來講，應進一步放寬民間資本興辦中小銀行的市場準入，可考慮將民營小銀行的審批權限下放到省一級的金融監管機構。要充分發揮村鎮銀行、小額貸款公司等小型金融機構機制靈活、信息對稱、交易成本低、融資效率高的優勢，引導它們立足當地、服務社區，重點支持小微企業發展。
2014年上半年，廣西小額貸款公司已經接近300家，貸款余額307億元，在支持小微企業方面發揮了重要作用。要進一步放寬民間資本投資村鎮銀行、小額貸款公司的限制，提高小額貸款公司向金融機構融資的額度標準，鼓勵符合條件的小額貸款公司轉制為村鎮銀行。要借民營銀行逐步放開的東風，結合廣西企業融資發展實際，向國家爭取民間資本發起成立“中小銀行”的政策優惠，服務本地小微企業。
五要推進政府金融公共服務發展，完善配套金融擔保體系，使金融擔保更多回歸公益，解決企業融資過程中的“擔保難”和“抵押難”問題。加快推進中小企業信用擔保制度和包括政策性信用擔保、商業性信用擔保和互助型擔保“三位一體”的多層次信用擔保體系建設，加強對小微企業的融資擔保服務。
不斷完善信用擔保行業的法制環境，明確加強行業監管，培育和扶持信用擔保公司發展，提高其規范運作能力和風險管理水平，建立中小企業金融服務風險分擔和補償機制。建立政府部門、金融機構和小微企業的信息溝通機制，積極推進政、銀、企之間的合作，建立相應協調機制，篩選并通報有融資意愿和償還能力，具備持續發展條件的小微企業名單，為銀行提供便利條件；定期通報小微企業基本情況、政策支持情況和融資需求情況等。研究組建中小企業再擔保機構，提供增信、分險服務，幫助企業獲得優惠貸款利率和擔保費率，降低企業的融資成本。
六要有效整合各種金融資源，構建支持企業從小到大連續發展的“一站式”金融服務平臺，加強金融公共服務平臺建設，強化不同融資方式之間的協同。“一站式”金融服務平臺通過匯集整合各類金融資源，能夠降低企業的信息收集成本，提升金融服務科技企業的效率，能夠為不同類型、不同發展階段和不同規模的企業提供便利化的融資服務。
北京通過“一條龍”金融服務體系整合銀行業金融機構、各類股權投資機構、多層次資本市場等多方力量，能夠滿足不同規模、不同類型的企業的差異化金融服務需求。
對于廣西，可以從科技金融入手，探索以高新區為試點組建金融服務平臺，建設覆蓋科技企業全生命周期、支持企業從小到大連續發展的“一站式”金融服務平臺。同時，要由政府搭臺，鼓勵金融機構深入孵化器、創業園、高新區等科技型企業集聚區開展針對性的咨詢服務，定期進行投融資知識講座培訓，提升企業從業人員的金融素養。(莊芹芹 劉 偉 曹譽波）