業(yè)內(nèi)人士表示，食品安全問題加速了大眾消費(fèi)品行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，上市公司因受到公眾監(jiān)督，對產(chǎn)品質(zhì)量的控制趨于更加嚴(yán)格。
機(jī)構(gòu)扎堆中長線淘金
已公布的上市公司年報(bào)和基金年報(bào)表明，投資機(jī)構(gòu)對不同大眾消費(fèi)品盈利前景的態(tài)度體現(xiàn)在持倉變動(dòng)上，白酒股的衰落和保健類高端消費(fèi)品公司的股價(jià)崛起體現(xiàn)了這種資金流動(dòng)的主線。
數(shù)據(jù)顯示，截至2012年年末，機(jī)構(gòu)投資者持有酒鬼酒流通A股的比例為15.84%。而在2012年三季度末，這一持倉占比高達(dá)27.53%。機(jī)構(gòu)持倉跌落11.69個(gè)百分點(diǎn)，加上酒鬼酒在去年第四季度40.04%的股價(jià)跌幅，共同見證了塑化劑風(fēng)波給酒鬼酒帶來的71.09億元的市值蒸發(fā)。
業(yè)績增長較小的得利斯、三全食品僅被小幅增倉。截至2012年年末，兩家公司的機(jī)構(gòu)持倉占流通A股比例分別為5.05%、49.21%，分別提高0.24和2.81個(gè)百分點(diǎn)，兩家公司的股價(jià)漲幅也相對平穩(wěn)。
機(jī)構(gòu)對廣州藥業(yè)的持倉占流通A股比例則連續(xù)幾年保持在70%左右，對湯臣倍健的持倉也始終保持在較高的水平，兩家公司2012年度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長37.47%和50.38%，截至上一交易日，廣州藥業(yè)和湯臣倍健自2012年以來的累計(jì)股價(jià)漲幅分別達(dá)104.52%和73.99%。面對類似的產(chǎn)品競爭力突出、市場空間巨大、增長確定性較高的公司，許多機(jī)構(gòu)選擇長期駐守，顯示出中長線“淘金”的意圖。
業(yè)內(nèi)人士表示，由于食品飲料安全問題頻發(fā)，機(jī)構(gòu)資金暫時(shí)遠(yuǎn)離部分白酒股并不意味著對整個(gè)食品飲料行業(yè)的看淡，未來循著消費(fèi)升級的主線尋找新的投資標(biāo)的，將成為這些資金的重點(diǎn)方向。值得一提的是，在近期百潤股份股價(jià)大漲的同時(shí)，多個(gè)機(jī)構(gòu)席位連續(xù)多次進(jìn)場增倉，顯示出對消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)鏈上中高端公司的態(tài)度。
光大證券研究表示，中國經(jīng)濟(jì)由投資驅(qū)動(dòng)向需求驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型將加快消費(fèi)升級進(jìn)程。目前我國城鎮(zhèn)化率約50%，提升空間巨大，城鎮(zhèn)化率每提升1個(gè)百分點(diǎn)，將創(chuàng)造1300萬城鎮(zhèn)人口和1000多億的消費(fèi)需求。因此，對大眾消費(fèi)品公司的投資將是一個(gè)長期的話題。（新華網(wǎng)）