本報(bào)記者 冷翠華
自2022年11月25日至今，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施已滿兩周年。
兩年來(lái)，銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)積極參與，同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶已開(kāi)立超過(guò)6000萬(wàn)個(gè)，對(duì)完善我國(guó)養(yǎng)老三支柱體系意義非凡。不過(guò)，“開(kāi)戶熱、繳存冷”，個(gè)人養(yǎng)老金初期保值增值功能體現(xiàn)不明顯等問(wèn)題，也需要在未來(lái)發(fā)展中不斷完善。業(yè)內(nèi)人士建議，打通養(yǎng)老第二、第三支柱，適度提高稅優(yōu)額度，并繼續(xù)優(yōu)化稅優(yōu)政策，激發(fā)更多參與者的熱情，繼續(xù)擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金制度的覆蓋面。
開(kāi)立賬戶超6000萬(wàn)個(gè)
2022年11月25日，人社部公布個(gè)人養(yǎng)老金先行城市（地區(qū)）名單，意味著個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施。兩年來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)戶人群持續(xù)增長(zhǎng)、產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，推動(dòng)我國(guó)養(yǎng)老第三支柱持續(xù)發(fā)展壯大。
從產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，截至記者發(fā)稿，國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，目前共有個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品836款，包括466款儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、200款基金類產(chǎn)品、144款保險(xiǎn)類產(chǎn)品以及26款理財(cái)類產(chǎn)品。
相關(guān)金融機(jī)構(gòu)積極參與制度建設(shè)。太平人壽表示，其全力做好養(yǎng)老金融，積極推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)及服務(wù)。截至今年10月7日，該公司的個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道服務(wù)客戶超4萬(wàn)人次。國(guó)民養(yǎng)老表示，其在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、渠道對(duì)接、宣傳推廣方面持續(xù)探索創(chuàng)新，努力擴(kuò)大客戶觸及面，優(yōu)化購(gòu)買(mǎi)體驗(yàn)。目前其累計(jì)有14款產(chǎn)品入圍個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，并與22家開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行及1家證券公司建立起合作關(guān)系。
從個(gè)人參與情況來(lái)看，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)立數(shù)已超過(guò)6000萬(wàn)個(gè)。“我在個(gè)人養(yǎng)老金制度推出不久就開(kāi)戶存錢(qián)了，目前已經(jīng)嘗試了基金、儲(chǔ)蓄和理財(cái)3種產(chǎn)品。”在北京工作的楊東林（化名）對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，加入個(gè)人養(yǎng)老金相當(dāng)于為自己今后養(yǎng)老強(qiáng)制留了一筆錢(qián)，養(yǎng)老準(zhǔn)備越早越好。
對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)兩年的成效，中國(guó)人民大學(xué)金融信息中心副主任、濟(jì)安金信養(yǎng)老金研究中心主任閆化海對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)比企業(yè)年金的發(fā)展數(shù)據(jù)，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)戶數(shù)超過(guò)預(yù)期，但賬戶的繳存和投資情況還不夠理想。
在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心秘書(shū)長(zhǎng)房連泉看來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)兩年取得初步成效，覆蓋面進(jìn)展情況較好，公眾對(duì)養(yǎng)老第三支柱的認(rèn)識(shí)逐步加深，但也存在賬戶活躍度低、繳費(fèi)少、投資收益率低等問(wèn)題。
增值保值功能有待進(jìn)一步提升
針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度目前存在的不足，稅優(yōu)力度較弱導(dǎo)致吸引力不足、前兩年賬戶保值增值功能不明顯、產(chǎn)品選購(gòu)不方便這三個(gè)問(wèn)題，被受訪者提及較多。
多位受訪者對(duì)記者表示，最關(guān)心兩個(gè)問(wèn)題，一是稅收政策對(duì)自己到底有何影響，二是保值增值功能怎么樣。例如，在北京工作的陳晴（化名）從一開(kāi)始就關(guān)注個(gè)人養(yǎng)老金制度，但至今并未加入其中。她坦承，結(jié)合自己的收入水平，加入這一制度現(xiàn)階段并不能讓自己省稅，而退休領(lǐng)取時(shí)要繳稅，可能反而會(huì)加重了自己的納稅負(fù)擔(dān)。
同時(shí)，從兩年來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的保值增值功能看，記者隨機(jī)采訪身邊參與個(gè)人養(yǎng)老金的北京市民，多數(shù)參與者認(rèn)為目前的獲得感還不強(qiáng)，甚至還有些痛感。
楊東林坦承，這兩年他的體驗(yàn)并不算太好，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品雖然收益穩(wěn)健，但2.7%的年利率吸引力較弱，而到期后利率可能進(jìn)一步降低；銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也比較低，目前養(yǎng)老理財(cái)持倉(cāng)5187元，其中，187元為持倉(cāng)收益；基金產(chǎn)品則長(zhǎng)期處在虧損狀態(tài)。“如果資本市場(chǎng)能好起來(lái)，我個(gè)人還是覺(jué)得基金更有吸引力。”楊東林表示。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，從2022年11月25日至11月22日，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率的算數(shù)平均數(shù)為-0.39%。表現(xiàn)最好的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.1%。今年年初至11月22日，119款個(gè)人養(yǎng)老金基金復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率中位數(shù)為4.4%，最高的為19.9%。
購(gòu)買(mǎi)了個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的熊女士對(duì)記者表示，感覺(jué)第一年收益率還不錯(cuò)，第二年有所下降，但還能接受，希望以后能穩(wěn)住。
閆化海認(rèn)為，近兩年市場(chǎng)利率持續(xù)下行，資本市場(chǎng)表現(xiàn)不理想，給個(gè)人養(yǎng)老金的保值增值帶來(lái)了很大挑戰(zhàn)，相關(guān)產(chǎn)品的投資收益表現(xiàn)不盡如人意，也可能使得部分參加者減少繳費(fèi)或暫停繳費(fèi)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度的一個(gè)重要功能是讓投資者的養(yǎng)老錢(qián)保值增值，這也關(guān)系著他們的積極性、持續(xù)性，對(duì)制度的做大做強(qiáng)有重要影響。
此外，還有個(gè)人養(yǎng)老金制度參加者對(duì)記者表示，盡管目前個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)較多，但消費(fèi)者并不能實(shí)現(xiàn)完全自由選購(gòu)。對(duì)此，閆化海分析認(rèn)為，目前，個(gè)人只能在資金開(kāi)戶銀行的平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，但各家銀行的銷(xiāo)售平臺(tái)上展示的產(chǎn)品嚴(yán)重不足。據(jù)他統(tǒng)計(jì)，22家銀行的銷(xiāo)售平臺(tái)上展示的產(chǎn)品數(shù)量占全市場(chǎng)的比例平均值為14.64%，也就是說(shuō)，整體上來(lái)看，投資者在自己開(kāi)戶銀行渠道可以看到并能買(mǎi)到的產(chǎn)品數(shù)在全市場(chǎng)的比例僅為七分之一左右，尚無(wú)法實(shí)現(xiàn)自由選購(gòu)。
多舉措推動(dòng)制度擴(kuò)面提質(zhì)
多方公開(kāi)信息顯示，在試點(diǎn)兩年之后，個(gè)人養(yǎng)老金即將在全國(guó)推開(kāi)。國(guó)民養(yǎng)老認(rèn)為，這又將是重要的政策機(jī)遇期，銀行、基金、險(xiǎn)企等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞人民群眾全生命周期多樣化的養(yǎng)老金融需求，構(gòu)建差異化、多元化產(chǎn)品體系，提供特色化、品質(zhì)化綜合服務(wù)，進(jìn)一步激發(fā)全社會(huì)積極養(yǎng)老意識(shí)，厚積養(yǎng)老金融資金，有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
為推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士也提出了多方面建議。在制度建設(shè)層面，國(guó)民養(yǎng)老建議，探索在企業(yè)（職業(yè)）年金與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶之間建立一定的聯(lián)動(dòng)對(duì)接機(jī)制，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老第二、第三支柱的互融互通，實(shí)現(xiàn)三支柱聯(lián)動(dòng)發(fā)展。同時(shí)，加快推出個(gè)人養(yǎng)老金投顧業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，鼓勵(lì)支持養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展養(yǎng)老投顧服務(wù)，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金從“賣(mài)產(chǎn)品”向“提供賬戶解決方案”轉(zhuǎn)變，以投顧服務(wù)幫助客戶實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的科學(xué)合理配置。此外，進(jìn)一步提高制度的普惠性。通過(guò)完善創(chuàng)新政策機(jī)制，重點(diǎn)擴(kuò)大中低收入者的覆蓋范圍，尤其是實(shí)現(xiàn)對(duì)民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)以及靈活用工就業(yè)人員的有效覆蓋，滿足不同人群養(yǎng)老金儲(chǔ)備需求。
閆化海也建議，打通養(yǎng)老第二、第三支柱。例如，允許企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金之間流動(dòng)，離職人員的企業(yè)年金可以轉(zhuǎn)移到個(gè)人養(yǎng)老金中。
提高個(gè)人養(yǎng)老金繳存金額，將更多產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫(kù)，這兩點(diǎn)建議也被受訪人士普遍提及。例如，太平人壽建議，鑒于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與居民可支配收入的持續(xù)增長(zhǎng)，建議適度提高個(gè)人養(yǎng)老金繳存額度，以應(yīng)對(duì)未來(lái)高品質(zhì)養(yǎng)老所需的成本。閆化海建議，優(yōu)化稅優(yōu)政策，擴(kuò)大政策覆蓋面，提高個(gè)人參與率，對(duì)低收入人群，可以考慮在一定額度內(nèi)給予免稅政策；對(duì)較高收入人群，可以適時(shí)逐步提高個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)上限額度。
在產(chǎn)品供給方面，太平人壽建議，將健康險(xiǎn)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄之中，不斷豐富產(chǎn)品供給體系。中國(guó)人壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司表示，正積極推動(dòng)爭(zhēng)取將商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金，為客戶提供更加豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇。房連泉建議，可考慮將國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、指數(shù)基金等納入產(chǎn)品目錄，開(kāi)發(fā)中長(zhǎng)期收益保障類產(chǎn)品。
晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師吳粵寧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期，個(gè)人借助投資來(lái)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)的理念仍需要不斷培養(yǎng)。在公募基金領(lǐng)域，目前個(gè)人養(yǎng)老金基金主要是目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，這兩類產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)的發(fā)展時(shí)間還相對(duì)較短，投資者對(duì)這些產(chǎn)品的認(rèn)知還較淺，對(duì)產(chǎn)品策略的理解以及接受程度等都還需要時(shí)間。基金行業(yè)參與者要始終秉持著投資者利益優(yōu)先的原則，幫助他們選擇合適的養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品，助力其實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)。
此外，閆化海還建議，打通或建立統(tǒng)一的銷(xiāo)售平臺(tái)，個(gè)人投資者可以看到并能買(mǎi)到全市場(chǎng)所有的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，真正做到從客戶角度出發(fā)，可以在全市場(chǎng)選擇和配置最適合的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。