彭揚(yáng) 歐陽劍環(huán)
“銀行理財產(chǎn)品不保本以后，收益波動加大，甚至還會虧損，不如大額存單的收益穩(wěn)定。”家住北京市海淀區(qū)的張女士對中國證券報記者說。
像張女士這樣的投資者并不在少數(shù)，記者在某國有大行營業(yè)大廳辦理業(yè)務(wù)時看到不少人前來咨詢大額存單產(chǎn)品。
據(jù)了解，一些銀行正醞釀進(jìn)一步下調(diào)存款產(chǎn)品利率水平。隨著商業(yè)銀行理財產(chǎn)品全面凈值化轉(zhuǎn)型以及存款產(chǎn)品整體利率走低，大額存單等期限相對較長、利率相對較高的存款產(chǎn)品更加受到投資者青睞。
大額存單搶手
記者在調(diào)研過程中了解到，目前各銀行大額存單產(chǎn)品十分搶手，發(fā)售后甚至需要搶購。
一位股份行理財經(jīng)理說：“我行大額存單發(fā)售日是每周三早上8點半，額度很緊張，很快就會售罄。”另一位國有大行的理財經(jīng)理告訴記者，此前未購買過該行大額存單的客戶需先從其他銀行轉(zhuǎn)入一定金額，才能獲得購買資格。
業(yè)內(nèi)人士介紹，大額存單由于額度大、期限長，利率往往比普通存款產(chǎn)品高一些，在存款利率、債券利率不斷走低的背景下，受到不少儲戶的青睞。
“這兩年大額存單年利率一直向下走，我著急入手也是為了鎖定收益。”剛買了三年期大額存單的杜女士稱。
隨著今年貸款市場報價利率(LPR)及債券市場利率走低，銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，近期各類存款產(chǎn)品利率會迎來新一輪下調(diào)。
記者了解到，部分銀行已準(zhǔn)備進(jìn)一步下調(diào)大額存單產(chǎn)品利率。“目前我們已經(jīng)收到通知，下一期100萬元起售的大額存單利率會有所下降，年利率從3.45%降至3.43%。20萬元起售的大額存單年利率目前仍保持不變，不過未來也可能會下調(diào)。”一位股份行理財經(jīng)理告訴記者。
存款利率仍有下行空間
多位受訪業(yè)內(nèi)專家表示，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)端收益率不斷下降，負(fù)債端利率走低也是必然趨勢，后續(xù)存款利率進(jìn)一步下降的可能性不小。
今年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制。人民銀行明確，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。
“考慮到近期1年期LPR已下調(diào)5個基點、10年期國債收益率下行幅度也在20個基點左右，后續(xù)銀行各期限定期存款及大額存單利率有望進(jìn)一步降低。”國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤表示。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，存款利率不應(yīng)該脫離貨幣市場利率、債券市場利率等廣譜利率的運行趨勢。“在廣譜利率總體向下的過程中，存款利率也應(yīng)該呈現(xiàn)向下的運行趨勢。”他說。
不過，任濤稱，當(dāng)前存款利率雖有下降空間，但已較為有限，預(yù)計幅度在10個基點左右，各家銀行將根據(jù)自身情況，在一定幅度內(nèi)進(jìn)行靈活調(diào)整。
統(tǒng)籌降低負(fù)債成本
隨著資產(chǎn)端收益率持續(xù)下行，銀行息差收窄壓力客觀存在。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，穩(wěn)住息差要從資產(chǎn)端和負(fù)債端同時入手，在負(fù)債端關(guān)鍵是要控制和降低成本。
光大銀行行長付萬軍表示，一方面要嚴(yán)格管控高成本負(fù)債，另一方面要通過做大客群、做強(qiáng)交易、做多結(jié)算吸收更多活期或低成本負(fù)債。民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬建議，盡可能提高活期和結(jié)算性存款在銀行整體負(fù)債中占比，這將有助于降低銀行負(fù)債成本、保持合理且穩(wěn)定的息差水平，從而保證銀行經(jīng)營業(yè)績平穩(wěn)。
人民銀行近期再次表示，加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，落實存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，充分發(fā)揮利率自律機(jī)制作用，著力穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能和指導(dǎo)作用，推動降低企業(yè)綜合融資成本。
圍繞降低負(fù)債成本，上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛認(rèn)為，銀行應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，綜合考量負(fù)債端的安全性、流動性和收益性，在管理好流動性風(fēng)險的前提下，適當(dāng)降低高付息率負(fù)債占比，增加利率較為靈活的市場化融資。
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