本報(bào)記者 彭 妍
今年以來，銀行及理財(cái)子公司積極布局ESG主題理財(cái)產(chǎn)品，數(shù)量比往年明顯增加。據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月14日，市場(chǎng)上銀行機(jī)構(gòu)(包含銀行理財(cái)子公司)理財(cái)產(chǎn)品名稱中含有“ESG”的產(chǎn)品共有123只。若以募集起始日期計(jì)算，今年以來截至7月14日，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品共有35只。
業(yè)內(nèi)專家表示，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，未來ESG理財(cái)產(chǎn)品將有望加速發(fā)展。ESG投資現(xiàn)階段更多地是概念比較火，但缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。此外，銀行在布局ESG理財(cái)產(chǎn)品還需加強(qiáng)資產(chǎn)配置的能力體系建設(shè)。
銀行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品
加速擴(kuò)容
ESG投資是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效的責(zé)任投資理念，當(dāng)前綠色發(fā)展已成為時(shí)代主題，我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的提出進(jìn)一步肯定了ESG投資在國(guó)內(nèi)的發(fā)展價(jià)值。
在此背景下，ESG投資已然成為銀行和理財(cái)子公司業(yè)務(wù)布局的重點(diǎn)，相關(guān)主題產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量逐年增加。從產(chǎn)品投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品仍是目前ESG主題理財(cái)產(chǎn)品布局的主流趨勢(shì)。在配置策略上，重點(diǎn)投資標(biāo)的為綠色債券、綠色ABS、ESG表現(xiàn)良好企業(yè)的債權(quán)類資產(chǎn)，覆蓋了節(jié)能環(huán)保、生態(tài)保護(hù)、高質(zhì)量發(fā)展、清潔能源鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，ESG理財(cái)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。
根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)，ESG理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)利率普遍在4%以上，投資期限在1至3年左右，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以中級(jí)和中低級(jí)為主。總體而言，ESG產(chǎn)品的期限偏長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)較低，整體風(fēng)格偏穩(wěn)健。
談及ESG主題理財(cái)產(chǎn)品不斷升溫的原因，易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，ESG賽道火熱主要因?yàn)槠渑c經(jīng)濟(jì)、金融的可持續(xù)發(fā)展密切相關(guān)，且商業(yè)銀行在ESG方面的相關(guān)表現(xiàn)，也成為評(píng)價(jià)其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。在此背景下，發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品既契合了當(dāng)下的整體市場(chǎng)環(huán)境，也能夠探索多元化的理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為進(jìn)一步滿足市場(chǎng)需求、吸引客戶以及打造優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品奠定優(yōu)良根基。
業(yè)內(nèi)專家指出，機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)ESG投資認(rèn)知有待提高，對(duì)于ESG策略和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益缺乏了解，相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)也有待完善。ESG主題熱度下各類金融機(jī)構(gòu)紛紛參與布局，產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。在提高投資者理念認(rèn)識(shí)的同時(shí)，銀行也需要提升產(chǎn)品吸引力。
制度建設(shè)和投研能力
有待加強(qiáng)
銀行加快ESG主題理財(cái)產(chǎn)品布局的同時(shí)，其面臨的問題也愈加突出。
對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員羅唯尹對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前我國(guó)尚未建立統(tǒng)一的ESG披露標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)級(jí)體系，制度的缺乏對(duì)機(jī)構(gòu)的研判能力也提出了更高的要求。銀行及理財(cái)公司在固收類產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)顯著，但是隨著非標(biāo)資產(chǎn)的限制、同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)以及創(chuàng)新破局的壓力，未來銀行ESG主題產(chǎn)品類型將更加多元化，底層資產(chǎn)的配置也會(huì)向權(quán)益類資產(chǎn)延伸，參與維度包括但不限于ESG股票投資、低碳節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域企業(yè)的非標(biāo)債券或長(zhǎng)期股權(quán)投資等。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，首先，信息披露不充分的問題，目前ESG投資在我國(guó)處于起步階段，標(biāo)的信息披露的合規(guī)程度尚需監(jiān)管不斷完善。其次，ESG主體理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置中投向ESG產(chǎn)品的比例尚無明確規(guī)定，未來需要完善相關(guān)監(jiān)管。
對(duì)于ESG主題理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展建議，明明認(rèn)為，ESG理財(cái)產(chǎn)品需要貫徹ESG投資理念，加強(qiáng)資產(chǎn)配置的能力體系建設(shè)，推動(dòng)ESG理財(cái)產(chǎn)品良性發(fā)展。
此外，在推進(jìn)ESG主題理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，理財(cái)子公司也在加快綠色低碳、“專精特新”等各領(lǐng)域主題產(chǎn)品的多樣化布局，以豐富理財(cái)產(chǎn)品體系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月14日，市場(chǎng)上銀行機(jī)構(gòu)(包含銀行理財(cái)子公司)理財(cái)產(chǎn)品名稱中含有“專精特新”的產(chǎn)品共有19只，其中募集起始日期2022年起的產(chǎn)品達(dá)16只；“碳”主題理財(cái)產(chǎn)品共有57只，其中募集起始日期2022年起的產(chǎn)品有27只。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員羅倩對(duì)記者表示，隨著金融理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，各銀行機(jī)構(gòu)開始尋求差異化發(fā)展，以主題概念、主題行業(yè)等為主打的理財(cái)產(chǎn)品逐步涌現(xiàn)。未來，銀行理財(cái)公司一方面需要進(jìn)一步豐富產(chǎn)品體系，吸引更多的客戶和資金；另一方面需要提升自身的投研能力，在提升理財(cái)產(chǎn)品整體收益水平的同時(shí)，盡可能減少凈值波動(dòng)。(證券日?qǐng)?bào))