紅星資本局從知情人士處了解到，自2018年1月1日至2021年7月，達爾威公司涉及傳銷的相關主營業務收入約91.71億元，主營業務成本為56.46億元，實際發生的有關費用為34.58億元，主營業務稅金及附加為3458.29萬元，所得稅費用為1046.36萬元，獲利1927.99萬元。

　　不少網友對達爾威“在約三年半的時間中，相關公司在涉及傳銷的主營業務上的營收有近百億元，獲利不到兩千萬元”表示疑惑。

　　4月9日，紅星資本局就此采訪了財稅行業人士。相關人士分析認為，34.58億元的實際發生費用也是一種成本，并稱“這類公司需要去給團長們做一些市場運營上的支持，比如說找明星做背書、開會、培訓、做廣告投放、豪車獎勵、旅游獎勵等。”

　　營收近百億獲利不到兩千萬

　　財稅人士解讀“實際發生的費用”

　　紅星資本局此前從知情人士處獲悉，保康縣市場監督管理局已于2021年9月對TST庭秘密的運營主體——上海達爾威貿易有限公司(下稱“達爾威公司”)進行了行政處罰。

　　據知情人士介紹，保康縣市監局認為，達爾威公司作為傳銷行為的發起、組織、策劃、管理者，構成組織策劃傳銷違法行為。

　　紅星資本局通過該人士提供的信息注意到：

　　自2018年1月1日至2021年7月，達爾威公司涉及傳銷的相關主營業務收入約91.71億元，主營業務成本為56.46億元，實際發生的有關費用為34.58億元，主營業務稅金及附加為3458.29萬元，所得稅費用為1046.36萬元，獲利1927.99萬元。

　　4月9日，紅星資本局聯系到一家財稅解決方案服務商——省心辦的COO梁珂，該公司為電商新零售企業提供垂直服務，也曾向社交電商、微商、直銷公司等提供過財稅和營銷合規解決方案。

　　梁珂告訴紅星資本局，達爾威公司主打化妝品和護膚品，主營業務成本(56.46億元)指的應當是這些產品的生產、研發相關成本，而實際發生的有關費用(34.58億元)也是其在運營過程中產生的一種必要成本。

　　梁珂認為，“像達爾威公司這樣的，它是以團隊裂變的方式來發展的。這類公司需要去給團長們做一些市場運營上的支持，比如說找明星做背書、開會、培訓、做廣告投放、豪車獎勵、旅游獎勵等，還要給團長們去不同的城市做落地支持，這些都是成本。”

　　梁珂向紅星資本局表示，TST庭秘密的行政處罰結果已經出來，這說明相關部門已經從稅務審計、發票證據等方面認定這些是合理成本，是真實產生的費用。

　　有人投資5年沒掙錢

　　兩個月辦一次“洗腦活動”打雞血

　　此前，紅星資本局曾采訪過TST庭秘密的代理商小趙(化名)，在約5年的時間內，她不斷投入資金囤貨，一步一步從普通代理商成為了TST庭秘密的原始股東。

　　即便從普通代理商一步一步升至原始股東，小趙稱自己還是沒有掙到錢，“一直掙不著錢，一直看不到希望。”

　　為什么小趙可以堅持5年不斷投入資金？其告訴紅星資本局，過去，TST庭秘密大約每兩個月就會舉辦一次全國性的活動，有時是品牌年會，有時是游輪旅游，有時是明星演唱會。

　　紅星資本局注意到，張庭曾發布過很多關于TST庭秘密的微博，照片多是活動現場的照片。從照片來看，既有小趙所說的游輪旅游，也有演唱會等活動。

　　而現在回過頭來看，小趙認為這些活動都是噱頭，“其實就是讓你去聽那些人的上臺分享，他們是怎么通過TST庭秘密改變生活的，甚至整個家族的命運都發生了改變。我一直掙不著錢，但每去一次就打一次雞血回來。”

　　值得注意的是，小趙稱，以前要參加此類活動，需要自己出路費和住宿費，后來品牌方負責住宿了，“但每次參加活動都還要囤1萬多元的貨。”

　　一年納稅21億元？

　　陶虹是達爾威股東，多位明星曾站臺

　　像小趙這樣處于中間層級的人員都沒賺到錢，那錢都去了哪里？

　　一種在網上廣為流傳的說法是，錢被達爾威公司賺走了。達爾威公司在2018年營收突破80億元，納稅約21億元，成為了當年在上海市青浦區納稅額最高的公司。

　　而據每日經濟新聞2019年1月報道，青浦區人民政府新聞辦公室回應稱，達爾威公司獲得了青浦區最高納稅獎，但具體納稅金額還有待確認。

　　公開資料顯示，達爾威公司成立于2013年6月，注冊資本為2.318億元。

　　目前，達爾威公司的前三大股東分別是上海廣鵬投資管理咨詢有限公司(35.18%)、上海勝極生物科技有限公司(31.86%)、上海上陽投資管理咨詢有限公司(12.61%)。

　　對這三大股東的股權繼續往上追溯，其100%持股股東均為境外注冊企業。

　　達爾威公司還有明星股東，陶虹(演員、徐崢的妻子)不僅直接持有1.93%的股權，還通過北京最陶然服裝服飾有限公司持有約4.70%的股權。除了陶虹外，紅星資本局注意到，在張庭關于TST庭秘密的微博中，曾有多位明星出鏡為相關產品站臺。

　　據公眾號“TST tinsecret”，林志玲是TST的品牌形象代言人，而羅志祥是TST蘋果肌面膜的代言人。目前，TST庭秘密的官網上仍有林志玲和羅志祥的宣傳海報。

　　值得一提的是， 張庭、林瑞陽的個人微博現都因違反相關法律法規處于禁言狀態。