金融步入“大資產管理”時代

　　近一年多來，一向主打“保障牌”的生命人壽也開始高調涉足“資管型保險”，重推不動產導向型產品。今年前7個月，生命人壽憑借其旗下的“理財一號”產品就收回保費356億元，成為保險市場新單規模保費增長較快的一匹黑馬。

　　在近期中國保監會釋放深化改革的信號之后，各家壽險公司紛紛搶占“資管型保險”領域。隨著我國金融業改革步伐的加快，金融機構已步入“大資產管理”時代，保險行業的發展已經不再是單個險企之間的競爭，金融體系內混業競爭現象已經非常明顯。各競爭主體紛紛擴容，“你中有我”、“我中有你”的混業經營格局取代了原有的銀行、保險、信托界限分明的格局。

　　在中國保監會7月21日舉辦的“保險業深化改革培訓班”上，業內人士普遍認為，保險業的競爭，已不僅局限于行業內公司之間的競爭，而是擴展到金融體系內不同行業之間的競爭。近年來，銀行理財產品、券商資管業務以及信托行業的快速發展，使得金融同業之間的競爭日趨激烈和白熱化。

　　業內人士指出，行業需要加大產品的創新力度。一是要處理好保障與理財的關系，樹立“大保險”的觀念；二是要處理好大眾化與專業化的關系，提升保險專業水平。

　　“關于保障和理財的問題，行業內外一直分歧較多。對待這個問題，還是要辯證地看。”業內專家認為，保障功能是保險的基本功能，我國目前保障型產品的發展潛力和空間十分巨大，但同時也要看到，理財和保障并不是對立的，居民財富持續增加本身就是一種保障。財富管理也是金融業的發展主流，理財型產品的發展，對于保持保險市場的穩定增長，鞏固保險在金融業中的地位，具有重要意義。

　　智贏一生為“資管類”添上濃彩一筆

　　業內人士提出，作為新興保險市場，我國保險產品的發展不能搞一元論，要把保障和理財兼顧起來，既要滿足人們的保障需求，補上保障的短板，也要跟上世界保險業發展的時代步伐，圍繞人們的財富管理需求，提升理財的水平。

　　對于很多保險公司而言，監管高層的此番言論，讓他們看到了希望，也似乎是為此前備受爭議的“資管型保險”正了名。

　　在中國保監會釋放深化保險行業改革的信號之后，生命人壽迅速行動，從今年9月1日開始推出其新產品“智贏一生”終身壽險。據生命人壽相關負責人介紹，這是一款專為客戶提供財富管理與終身現金流的理財保險精品。短期可貸款、客戶猶豫期后貸保單現金價值的90%，用于周轉。安心理財，智贏一生初期現金價值高，70歲前現金價值不斷增加。人生的各個階段，不論遭遇什么問題，高現金價值讓資金安全，讓人安心。終身受益，三年后年年給付保額20%至終身，七十周歲額外給付保額的180%。相信智贏一生的上市又將為“資管類”產生添上濃墨重彩的一筆。

　　需更加合理的產品設計

　　實際上，對于保險產品要不要去資管化、理財化，一直有爭論。中國保監會有關專家近日分析指出，資管保險，又稱財富保險，是指以預防未來不確定的生活以及養老健康為目的的財富管理業務，這類業務對利率敏感性高，金融屬性很強，其本質是保值增值。簡單把資管型保險業務一概排除在保險之外是不現實的，也是不可取的。

　　專家同時也指出，資管保險相對于消費保險，面對不同的需求，有著不同的理念和風險特質，需要有不同的經營和監管思路。這其中就包括，要堅守管理長期資金的定位，如果盲目地去發展短期理財業務，特別是用短期滾動的理財產品去對接長期資產，就要面對較大的流動性風險。

　　對此，有業內人士認為，監管層確實釋放的是一個積極信號，但保障與理財如何結合，還需要更加合理的產品設計。

　　面對來勢洶洶的“大資管”時代和千變萬化的行業競爭，生命人壽早已胸有成竹，大膽在調整戰略部署，不斷在產品方面推陳出新，并得到了良好的市場回應。生命人壽有關負責人認為，創新才能為企業帶來活力。快而準地做好市場定位，積極做好公司戰略調整，提高企業本身的競爭能力，不斷地開發新產品，以滿足廣大客戶群更多的保險需求。這樣有利于公司的迅速順應保險行業改革方向，跟隨保險行業改革步伐，才能促進公司健康可持續發展。

　　本報記者楊代利