中新經(jīng)緯9月19日電 題：AI能否替代公司治理的核心制度？

　　作者 鄭志剛 中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授

　　有人說，AI(人工智能)是一列奔馳而來、呼嘯而去的火車，能否跟上它決定了公司未來的發(fā)展；也有人說，AI賦能只是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的迭代和升級，而制度設(shè)計和創(chuàng)新才是公司治理理論與實踐永恒的問題。那么，我們應(yīng)該如何看待AI帶給公司治理理論與實踐的挑戰(zhàn)呢？

　　先從公司治理角度看。作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級和迭代的AI賦能，盡管對于解決公司治理制度設(shè)計長期關(guān)注的信息透明度問題和風(fēng)險識別問題有幫助，但在公司治理制度設(shè)計更加看重的誠信責(zé)任履行和企業(yè)家精神培育等更為關(guān)鍵和重要的問題上先天不足，由此決定了其在未來很長時間難以成為有效替代。

　　AI賦能在公司治理領(lǐng)域的作用集中體現(xiàn)在董事會的組織和運行。主要表現(xiàn)在以下兩個方面。其一是確保公司治理制度建設(shè)所強調(diào)的信息透明公開完全落地；其二是借助AI技術(shù)董事可以更好地識別以往由于私人信息存在(信息不對稱)更多依靠經(jīng)驗來識別的董事和高管的道德風(fēng)險行為。例如，董事和高管是否盡到勤勉義務(wù)(不偷懶)，是否存在有損中小股東利益的關(guān)聯(lián)交易等有違忠誠義務(wù)的行為(不損公肥私)。

　　正是由于AI技術(shù)在上述兩方面的優(yōu)勢，很多人斷言，“既不獨又不懂”的(獨立)董事在不久的將來將被“AI董事”所代替，把原來主要由來自外部、兼職性質(zhì)和注重聲譽的獨董完成的審計內(nèi)控和確保信息透明等工作交由建立在機器學(xué)習(xí)和大模型訓(xùn)練的AI來完成。因此，未來各個公司更多的是各種AI技術(shù)支持的“虛擬董事會”。

　　我們也要看到，AI在扮演公司治理角色時存在兩個先天不足。其一，公司治理制度設(shè)計的核心是在形成代表股東監(jiān)督制衡機制的同時，如何更好地激發(fā)企業(yè)家精神，引領(lǐng)企業(yè)創(chuàng)新。基于過往經(jīng)驗概率進行總結(jié)的AI，如何實現(xiàn)這一點無疑面臨挑戰(zhàn)。其二，更加重要的是，董事和高管作為活生生的人是可以在法律上向股東負(fù)誠信責(zé)任的(罰沒、賠償和禁業(yè))，而AI如何“負(fù)責(zé)”的問題尚沒有明確的法律依據(jù)。

　　再來看工商管理實踐方面。企業(yè)試圖把大量的存貨管理和會計核算等經(jīng)營管理決策交給AI來完成，而其技術(shù)基礎(chǔ)正是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字化轉(zhuǎn)型和AI賦能相輔相成，似乎包攬了一切。

　　然而，我們知道，像經(jīng)濟發(fā)展一樣，技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)是制度設(shè)計和制度創(chuàng)新。一百多年前，經(jīng)濟學(xué)家巴特勒曾經(jīng)說過，沒有現(xiàn)代股份公司這樣的企業(yè)組織方式，電力和蒸汽技術(shù)也會大打折扣。因此，在巴特勒的眼中，現(xiàn)代股份公司這項企業(yè)制度成為人類歷史上最偉大的發(fā)明。

　　一個不容忽視的事實是，沒有作為創(chuàng)新主體的企業(yè)組織方式和市場經(jīng)濟制度，技術(shù)創(chuàng)新就會成為無源之水和無本之木。正是由于現(xiàn)代公司治理制度，股東才愿意在既沒有抵押又沒有擔(dān)保的情況下，把真金白銀拿出來交給陌生的經(jīng)理人，在幫助分擔(dān)風(fēng)險的同時實現(xiàn)投資的回報。

　　這除了需要現(xiàn)代企業(yè)組織和公司治理制度來支撐，在技術(shù)創(chuàng)新上還需要包容性的政治和經(jīng)濟制度來建立法治下的市場經(jīng)濟制度，包容不可避免的創(chuàng)新失敗，形成企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的激勵。

　　概括而言，即使在進入AI時代的今天，中國公司治理理論和實踐依然應(yīng)回歸公司治理的常識，更加關(guān)注公司治理制度設(shè)計的權(quán)責(zé)對等、專業(yè)化分工、激勵相容和成本收益平衡等制度設(shè)計層面的問題。(中新經(jīng)緯APP)

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