據(jù)《投資有道》雜志公布的《2011中國(guó)藝術(shù)品基金排行榜》顯示，北京藝融民生藝術(shù)投資管理有限公司、北京雅盈堂文化發(fā)展有限公司、北京邦文當(dāng)代藝術(shù)投資有限公司占據(jù)三甲席位。
而在此次的查稅風(fēng)暴中，雅盈堂、邦文負(fù)責(zé)人均已“落馬”，而北京藝融民生藝術(shù)投資管理有限公司背景為中融信托和民生銀行，據(jù)報(bào)道，公司10億元的管理資產(chǎn)中有4億元通過(guò)中融以發(fā)行信托的方式籌集，余下6億元由民生銀行投入。此番民生銀行品牌管理部原總經(jīng)理何炬星遭調(diào)查，媒體報(bào)道稱(chēng)或與藝術(shù)品稅收，及透過(guò)藝術(shù)品信托基金，違規(guī)提供房地產(chǎn)業(yè)資金有關(guān)，北京藝融或難獨(dú)善其身。
上述藝術(shù)品金融市場(chǎng)的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次風(fēng)波將為藝術(shù)品市場(chǎng)帶來(lái)十分重大的影響，甚至幾大藝術(shù)機(jī)構(gòu)可能面臨退場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，而這些機(jī)構(gòu)與其運(yùn)作的基金項(xiàng)目，還有相關(guān)的幾家信托和銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，都有可能受到不同程度的影響。
“查稅估計(jì)只是其中一部分，拔出蘿卜連著土，很多此前的違規(guī)操作都會(huì)因此浮出水面，不只是藝術(shù)市場(chǎng)，包括相關(guān)的金融市場(chǎng)，影響可能超乎之前大家的想象。”
根據(jù)用益信托工作室的統(tǒng)計(jì)，2011年藝術(shù)品信托發(fā)行規(guī)模為55億元，同比實(shí)現(xiàn)626.17%爆發(fā)式增長(zhǎng)。
信托業(yè)資深人士劉擎對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示，目前藝術(shù)品信托市場(chǎng)確實(shí)出了非常大的問(wèn)題，不能說(shuō)幾個(gè)負(fù)責(zé)人被查肯定會(huì)影響信托產(chǎn)品的運(yùn)行，但是確實(shí)風(fēng)險(xiǎn)非常大。
“直接的影響是實(shí)際控制人在接下來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間將無(wú)法經(jīng)營(yíng)企業(yè)，當(dāng)然，如果有一位強(qiáng)有力的經(jīng)理人此時(shí)可以統(tǒng)領(lǐng)大局情況會(huì)好很多，但事實(shí)上一些公司未必可以實(shí)現(xiàn)，那么接下來(lái)能不能向信托償還本息就是很大的問(wèn)題。”
該人士建議，對(duì)于幾家牽連的信托公司而言，現(xiàn)在的情況屬于“有關(guān)融資方實(shí)際控制人的重大法律風(fēng)險(xiǎn)”，必須立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)警機(jī)制，可以通過(guò)訴訟的方式保護(hù)與追索債權(quán)。
而除了上述風(fēng)險(xiǎn)之外，藝術(shù)品信托的其他風(fēng)險(xiǎn)也正隨之顯露出來(lái)。
普益財(cái)富研究員范杰認(rèn)為，此類(lèi)信托目前的風(fēng)險(xiǎn)已超過(guò)房地產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)監(jiān)管層不久就會(huì)出手進(jìn)行干預(yù)。
“缺乏帶有實(shí)際意義的抵押品，一些質(zhì)押物的真假甚至都被市場(chǎng)所懷疑，在藝術(shù)品市場(chǎng)空前繁榮背后也很可能存在估值泡沫。”
上述張姓業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，藝術(shù)品信托到了必須整頓的緊要關(guān)口，“一些信托公司盲目逐利，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)人才儲(chǔ)備更缺乏運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，很多與融資方達(dá)成協(xié)議，甘心做馬甲信托，但忽視了其中的巨大風(fēng)險(xiǎn)，幾家在這些項(xiàng)目上比較激進(jìn)的公司恐怕都難逃一劫。”
信托資深人士劉擎透露，目前很多公司最年輕的信托經(jīng)理團(tuán)隊(duì)都被安排管理藝術(shù)品項(xiàng)目，他們中很多人才剛剛?cè)胄校緦㈨?xiàng)目運(yùn)行管理的主動(dòng)權(quán)都放在了投資顧問(wèn)身上，信托經(jīng)理的職能發(fā)揮缺失，這也是此類(lèi)信托風(fēng)險(xiǎn)控制方面普遍存在的問(wèn)題。
她更直言，吉林信托1.5億詐騙案上暴露出的風(fēng)險(xiǎn)很可能會(huì)在公司藝術(shù)品項(xiàng)目上重演。
事實(shí)上，據(jù)了解，參與藝術(shù)品項(xiàng)目運(yùn)作的不少信托公司此時(shí)已處于高度警戒狀態(tài)，近期正在火熱進(jìn)行的春拍更是被當(dāng)做掃貨與出貨，獲取投資收益與實(shí)現(xiàn)順利退出的重要窗口，不少擔(dān)任投資顧問(wèn)的藝術(shù)品基金早已全面待命，而信托經(jīng)理們也揪心等待消息。
這是一場(chǎng)比藏家間角力更激烈的機(jī)構(gòu)博弈，剛開(kāi)局。（和訊網(wǎng)）