中新社北京2月20日電 (記者 夏賓)一位“年輕”的中國(guó)“新玩家”，坐上了全球人工智能產(chǎn)業(yè)的牌桌。
威靈頓投資管理董事總經(jīng)理、多元資產(chǎn)聯(lián)席總監(jiān)薩穆伊爾漢(Nick Samouilhan)近日在接受中新社等媒體采訪時(shí)說(shuō)，盡管人工智能的蓬勃發(fā)展曾一度加劇市場(chǎng)集中度，但以蘋果公司等為代表的“美股七雄”(Magnificent Seven)的主導(dǎo)地位開始減弱，DeepSeek(深度求索)的加入進(jìn)一步挑戰(zhàn)了這一格局。
近段時(shí)間來(lái)，A股和港股的活躍與DeepSeek等中國(guó)大模型關(guān)系密切，而外資也在此時(shí)密集發(fā)聲，看多中國(guó)AI。
“在DeepSeek出現(xiàn)以前，業(yè)界普遍觀點(diǎn)是AI技術(shù)要往前推進(jìn)，基本上靠的是‘蠻力計(jì)算’。”薩穆伊爾漢表示，人們普遍認(rèn)為人工智能的實(shí)力取決于所投入的半導(dǎo)體、資源和資金的數(shù)量，“誰(shuí)投入的資本多，誰(shuí)就會(huì)最終勝出”，但DeepSeek的出現(xiàn)說(shuō)明“蠻力計(jì)算”并非唯一出路，還能通過(guò)更高效的算法來(lái)提升AI的能力。
在他看來(lái)，過(guò)去“美股七雄”為人工智能領(lǐng)域的變革奠定了基礎(chǔ)，但DeepSeek在某些方面可能改變了這一觀點(diǎn)，它的出現(xiàn)引發(fā)了市場(chǎng)思考，那便是人工智能的算法比投入的資金更重要嗎？其發(fā)展到底需要多少資金？
摩根士丹利中國(guó)首席股票策略師王瀅認(rèn)為，長(zhǎng)期以來(lái)，全球投資者對(duì)中國(guó)科技和AI領(lǐng)域的關(guān)注度都較為有限，現(xiàn)在全球投資者開始重新評(píng)估中國(guó)在科技和AI領(lǐng)域的可投資性。在國(guó)際舞臺(tái)上，高端制造業(yè)與AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將更加受到關(guān)注。
“DeepSeek讓投資者意識(shí)到，AI的應(yīng)用可能并不需要大規(guī)模投資。與此同時(shí)，中國(guó)還擁有龐大的工程師資源池、數(shù)據(jù)可用性、社交網(wǎng)絡(luò)和電商領(lǐng)域完善的生態(tài)系統(tǒng)，并可能獲得政府的進(jìn)一步支持，以加快AI的應(yīng)用。”王瀅表示，全球投資者心態(tài)的轉(zhuǎn)變顯而易見，而且這種心態(tài)的轉(zhuǎn)變可能相較前幾次的市場(chǎng)反彈會(huì)更具粘性，并推動(dòng)更多的基本面投資。
中國(guó)AI模型在合力改變中國(guó)科技股的投資邏輯。
高盛研究部首席中國(guó)股票策略分析師劉勁津及團(tuán)隊(duì)于2月17日發(fā)表研究報(bào)告提出，DeepSeek-R1的橫空出世，連同其他近期推出、被視為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力和成本效益的中國(guó)AI模型一道，改變了中國(guó)的科技題材敘事，重估了投資者對(duì)于AI所帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)效益的樂觀情緒，并助力恒生科技指數(shù)和MSCI中國(guó)指數(shù)在過(guò)去1個(gè)月出現(xiàn)大漲。
參考美股，自2022年11月ChatGPT面市以來(lái)，美股飆升50%，市值增加了13萬(wàn)億美元。
王瀅亦認(rèn)為，近期恒生指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，主要是由人工智能和科技相關(guān)個(gè)股在DeepSeek的支持下推動(dòng)。在DeepSeek發(fā)布具有成本效益的大語(yǔ)言模型(LLM)后，中國(guó)已經(jīng)展示了在AI領(lǐng)域的重大進(jìn)步，這些模型的性能可與全球領(lǐng)先公司的模型相媲美，但成本卻低得多。這是近期中國(guó)股市反彈的最大推動(dòng)因素。
外資看多的中國(guó)人工智能資產(chǎn)，也將利好整體股市。
“我們相信，DeepSeek能帶來(lái)諸多有利因素，包括降低各行業(yè)使用人工智能的門檻，同時(shí)獲得更高的效率，這將使許多中國(guó)上市公司受益，并最終推動(dòng)中國(guó)股票重估。”景順中國(guó)內(nèi)地及香港地區(qū)首席投資總監(jiān)馬磊說(shuō)。(完)