11月份已成為2024年度新增指數(shù)數(shù)量最多的月份

本報(bào)記者 田鵬

11月22日，中證智選數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新指數(shù)正式發(fā)布，成為月內(nèi)“上新”的第35條指數(shù)。值得一提的是，截至目前，11月份已成為2024年度新增指數(shù)數(shù)量最多的月份。

從月內(nèi)新增指數(shù)類別來看，涵蓋了策略、主題、信用債和其他固收指數(shù)等；相關(guān)指數(shù)資產(chǎn)類別則包含股票、固定收益和多資產(chǎn)等。

薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)稱，近期新指數(shù)頻繁發(fā)布，既體現(xiàn)了市場對(duì)投資標(biāo)的多樣化的需求，也反映出證券市場的發(fā)展以及投資者投資理念的轉(zhuǎn)變。新指數(shù)發(fā)布能豐富投資組合、增加投資選擇與機(jī)會(huì)，其創(chuàng)新開發(fā)還可推動(dòng)證券市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化，促使市場更趨成熟穩(wěn)定。

多元化趨勢顯現(xiàn)

《證券日報(bào)》記者根據(jù)中證指數(shù)及國證指數(shù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)整理，截至11月22日，月內(nèi)全市場已累計(jì)發(fā)布35條新指數(shù)，同比增長12.90%。

具體來看，多元化已然成為新增指數(shù)的顯著特點(diǎn)，本月新增指數(shù)在資產(chǎn)類別與指數(shù)類別方面呈現(xiàn)出多元態(tài)勢，同時(shí)其底層資產(chǎn)的遴選亦展現(xiàn)出極為豐富多樣的特征。

以股票資產(chǎn)為例，既涉及大型藍(lán)籌股所構(gòu)建的寬基指數(shù)，如中證1000自由現(xiàn)金流指數(shù)；又囊括了諸多聚焦特定行業(yè)或主題的指數(shù)，如中證智選數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新指數(shù)，為投資者精準(zhǔn)把握行業(yè)發(fā)展提供了契機(jī)。

據(jù)悉，中證智選數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新指數(shù)從數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以及數(shù)字化程度較高的應(yīng)用領(lǐng)域中，選取研發(fā)投入較高且規(guī)模較大的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題中代表性企業(yè)的整體表現(xiàn)。

事實(shí)上，新增指數(shù)多元化趨勢不斷顯現(xiàn)的背后，體現(xiàn)出我國投資者群體不斷壯大、投資理念愈發(fā)成熟，單一類型的投資標(biāo)的已難以滿足各類投資者的差異化需求。而豐富多樣的指數(shù)則能夠?yàn)椴煌L(fēng)險(xiǎn)偏好與投資目標(biāo)的投資者提供渠道，在構(gòu)建投資組合時(shí)提供更廣闊的素材庫，極大地拓展了投資機(jī)會(huì)的邊界。

鄭磊表示，指數(shù)的持續(xù)創(chuàng)新會(huì)給指數(shù)投資生態(tài)帶來顯著積極影響。具體而言，基金公司需緊跟市場變化，結(jié)合新指數(shù)設(shè)計(jì)新產(chǎn)品以滿足投資者需求。此外，在利用指數(shù)優(yōu)化投資組合時(shí)，基金公司注重指數(shù)成份股的穩(wěn)定性、行業(yè)代表性和收益波動(dòng)性等特性，形成外部激勵(lì)，促使樣本公司在公司治理、業(yè)務(wù)運(yùn)營、財(cái)務(wù)等多方面提升自身質(zhì)量，以鞏固或提升其在指數(shù)中的地位及對(duì)投資者的吸引力，進(jìn)而在資本市場形成良性互動(dòng)循環(huán)，推動(dòng)指數(shù)投資生態(tài)向更健康、高效、多元方向發(fā)展。

多維度推動(dòng)指數(shù)化投資

今年以來，完善指數(shù)投資生態(tài)已成為資本市場建設(shè)重點(diǎn)內(nèi)容之一，監(jiān)管部門多措并舉推動(dòng)指數(shù)化投資。

例如，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》明確，“建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展”；上交所制定的《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動(dòng)方案（2024-2026年）》提出，持續(xù)豐富服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指數(shù)體系、完善指數(shù)化投資生態(tài)和逐步構(gòu)建指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系等三方面具體舉措；深交所年內(nèi)組織召開多場座談會(huì)，圍繞推進(jìn)ETF市場高質(zhì)量發(fā)展、構(gòu)建“長錢長投”市場體系聽取意見建議，并就相關(guān)產(chǎn)品的長期配置價(jià)值進(jìn)行研討等。

在監(jiān)管的持續(xù)引導(dǎo)之下，新指數(shù)供給不斷增加，原有指數(shù)優(yōu)化進(jìn)程也在穩(wěn)步推進(jìn)。例如，11月份，上交所和中證指數(shù)宣布了上證180指數(shù)的優(yōu)化工作安排，指數(shù)修訂后，新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)以及科創(chuàng)板權(quán)重增加，指數(shù)收益率、市值覆蓋度均提升，指數(shù)表征性和可投資性增加。

基金公司也在積極發(fā)力布局指數(shù)產(chǎn)品，助力指數(shù)投資生態(tài)建設(shè)。以ETF基金為例，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月22日，月內(nèi)新成立的ETF基金有13只，發(fā)行份額為193.11億份。此外，中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，11月份以來，有45只指數(shù)基金上報(bào)。其中，寬基指數(shù)基金依然是主流。

“展望未來，指數(shù)開放和相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新的良好發(fā)展勢頭或?qū)⒀永m(xù)。”在鄭磊看來，一方面，隨著科技的發(fā)展和市場的變化，新的指數(shù)類型和指標(biāo)將會(huì)不斷出現(xiàn)，以滿足市場的不同需求；另一方面，指數(shù)開發(fā)需要更加注重投資者需求的滿足，更好地平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，提高指數(shù)的投資價(jià)值和可操作性。

此外，鄭磊補(bǔ)充表示，未來需要在指數(shù)的設(shè)計(jì)、編制、發(fā)布和評(píng)估等方面進(jìn)一步完善和創(chuàng)新，以更好地滿足基金投資需求。同時(shí)，指數(shù)開發(fā)也需要更加注重?cái)?shù)據(jù)質(zhì)量和信息披露，以保證指數(shù)的公正性和透明度。