12月8日至12日，A股市場震蕩休整。在個股顯著分化的同時，衛星、航空航天等板塊異軍突起，衛星主題ETF在多個交易日“霸榜”ETF漲幅排行榜。多家公募機構認為，衛星、商業航天等產業不僅關乎戰略資源布局，更在“AI算力上天”等新產業趨勢推動下，打開廣闊的商業化前景。隨著國內外商業航天市場逐步打開，該板塊正成為資金布局的重要方向。

　　衛星及航天板塊反復活躍

　　在科技成長主線不斷內部輪動的背景下，上周，衛星、航天、通信等產業相關個股整體表現活躍，帶動相關主題的ETF產品位居全市場ETF漲幅前列。

　　從單日漲幅來看，12月11日，全市場漲幅排名前十位的ETF中，有4只是與衛星產業相關的產品，如易方達中證衛星產業ETF、廣發中證衛星產業ETF等；12月10日，房地產板塊強勢反彈，多只衛星主題ETF仍位居當日ETF漲幅排名前20名，其中包括招商中證衛星產業ETF、易方達中證衛星產業ETF等。從上周整體情況來看，一周漲幅前20名的ETF產品主要來自人工智能、通信（衛星產業）兩大方向。

　　從資金流向角度來看，截至12月12日收盤，永贏國證商用衛星通信產業ETF、富國中證通信設備主題ETF等多只跟蹤衛星、通信產業的ETF一周資金凈流入額均超過3.5億元，在全市場排名居前。此外，銀華中證5G通信主題ETF、易方達國證通用航空產業ETF等產品，在同期也錄得較大幅度的資金流入。

　　機構看好商業航天等投資機會

　　近期，國內商業航天領域迎來多個利好事件。在發射任務方面，12月3日，備受關注的朱雀三號可重復使用運載火箭成功首飛，其二級火箭順利進入預定軌道，標志著我國在該領域取得關鍵突破。在產業政策方面，近期，國家航天局正式印發《國家航天局推進商業航天高質量安全發展行動計劃（2025—2027年）》。

　　在國內衛星、航天產業發展大步向前，技術與市場均實現突破的背景下，多家公募和券商機構認為，相關領域投資機會值得重點看好。

　　廣發基金呂鑫表示，從中長期來看，發展衛星產業是全球博弈背景下的剛性需求。首先，衛星頻率和軌道資源具備稀缺性，占據頻軌資源需在ITU（國際電信聯盟）規定的有限時間內發射足夠數量的在軌衛星；其次，中國衛星產業發展在戰略資源儲備方面具備迫切性，在發展節奏上具備一定確定性；此外，近期“AI算力上天”概念正進一步打開衛星產業的商業化空間。

　　平安中證衛星產業基金經理馬浩然表示，近日，馬斯克正式確認了SpaceX明年IPO的消息，其計劃通過IPO籌集數百億美元資金，并將部分資金投入太空數據中心的建設，包括購買芯片等硬件設施。星鏈的商業進展以及SpaceX的上市進程，會印證商業航天的可落地性，也能為國內相關企業提供重要的發展借鑒。由于太空環境獨特，與地面數據中心相比，太空算力具備實時響應、分布式協同等優勢，有望實現更高的運算效率。這一發展路徑將進一步拓寬商業航天與衛星產業的應用場景，打開行業長期成長空間。

　　在賣方機構觀點方面，華泰證券表示，近期商業航天利好消息頻出，看好商業航天成為12月重要投資主題，建議關注地面終端與應用、火箭發射、衛星制造等環節。

　　關注ETF等投資方式

　　對于近期表現突出的衛星、航空航天等板塊，多家公募機構認為，相關產業標的眾多、不同企業成長前景有較大差異，可以用相關指數基金（ETF）、行業基金等方式進行投資。

　　馬浩然表示：“將算力送上太空，海內外均已開始布局。雖然距離全面落地還有一段距離，但產業不斷推進將為股票投資提供持續催化。建議投資者將目光放長遠，淡化短期市場輪動，持續關注和跟蹤前沿科技發展，并利用指數化工具分享衛星、商業航天等科技發展的貝塔紅利?！?/p>

　　永贏基金介紹，該機構在航空航天領域深度參與了通用航空和衛星兩大行業的新產品創設，發行了全市場首只通用航空ETF以及衛星ETF。在指數編制過程中，永贏基金與指數公司協同，持續優化指數對行業發展趨勢的精準刻畫能力。

　　“從主動投資轉向被動投資的趨勢，正是航天航空產業逐步走向成熟的標志。隨著技術路徑日益清晰和商業模式逐步完善，行業已從萌芽期邁入規模化發展階段?！庇磊A基金表示，將重點關注企業技術成果的商業化落地能力，以更精準地把握產業發展機遇。

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