“開門紅，全年紅。”對于保險公司來說“開門紅”更是一年的重中之重。分析機構(gòu)認(rèn)為，得益于2013年投資回報率回升等因素，2014年首周保險公司壽險業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較大幅度的增長，保險行業(yè)開門紅行情有望超預(yù)期。從產(chǎn)品類型上看，保險版的“余額寶”———分紅險配搭萬能賬戶成為各大保險公司的主推產(chǎn)品。

    開門紅情況好于預(yù)期

    保險行業(yè)開門紅行情一般是在年內(nèi)的第一季度，其中又以1月份為重，對壽險企業(yè)而言，這一時間段奠定了全年的保費收入基礎(chǔ)。而從新年第一周的保費情況看，2014年的開門紅行情有望超預(yù)期。

    平安證券非銀行金融業(yè)首席分析師繳文超表示，2014年保險行業(yè)開門紅情況相當(dāng)好，部分公司前三天收入相當(dāng)于去年平時一整月的保費收入，開門紅行情有望超出市場預(yù)期。申銀萬國證券也在研報中提到，保險公司均針對2014年開門紅做出了積極準(zhǔn)備，個險和銀保渠道均有多款新產(chǎn)品推出，考慮到2013年一季度保費基數(shù)較低，預(yù)計開門紅期間壽險保費將實現(xiàn)較快增長。

    保險產(chǎn)品在收益水平上的競爭力增加是今年開門紅行情好于預(yù)期的重要原因。“2013年保險行業(yè)兩大基本面———保費和投資明顯改善。”繳文超認(rèn)為，2014年保費、投資和資本都將呈現(xiàn)改善趨勢，權(quán)益?zhèn)}位的穩(wěn)定、定存占比下降、高收益公司債和企業(yè)債占比增加、非標(biāo)資產(chǎn)投資都將促使投資收益率更加穩(wěn)定。申銀萬國證券也認(rèn)為，2014年保險行業(yè)亮點較多，投資快于保費出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。保險公司2013年更大力度投資于非標(biāo)資產(chǎn)，占比由年初的10%提高至16%，投資收益率穩(wěn)步提升，壽險公司利差擴大。同時，保險公司負(fù)債成本提升的空間增大，保險產(chǎn)品吸引力將有所提升，促進(jìn)保單銷售。

    產(chǎn)品賣點在于收益率

    從開門紅主推產(chǎn)品上看，長江證券分析師劉俊表示，開門紅期間產(chǎn)品的主要賣點在于收益率，保險保障有所降低，同時部分產(chǎn)品提高了投保人年齡范圍，這有助于降低核保要求，提高簽單速度。同時，分紅險加萬能賬戶，使得保險產(chǎn)品更加靈活多樣，將客戶的期滿金、生存金以及紅利放進(jìn)萬能賬戶，提高了萬能賬戶結(jié)算利率，也提高了結(jié)算周期和領(lǐng)取便利程度。

    除了新產(chǎn)品適時上市，多家公司在開門紅期間對代理人激勵機制有所調(diào)整。據(jù)了解，開門紅期間新華保險明確提出開門紅期間雙傭金，中國人壽在創(chuàng)規(guī)模創(chuàng)價值之上增加創(chuàng)費指標(biāo)。而在基本法調(diào)整方面，降低代理人晉升難度，鼓勵代理人積極增員。

    不過，在保費快速增長背后，收益率和創(chuàng)新渠道仍算不上優(yōu)勢明顯。長江證券認(rèn)為，2014年資產(chǎn)管理競爭將圍繞收益率和創(chuàng)新渠道展開，這會導(dǎo)致保險公司分紅型和理財型保險產(chǎn)品面臨挑戰(zhàn)。

    保險版余額寶成主力

    2014年是壽險費率市場化改革的第一年，各大保險公司為備戰(zhàn)開門紅紛紛推出戰(zhàn)略性產(chǎn)品。從類型上看，分紅險配搭萬能賬戶成為主流。

    開門紅期間，各大保險公司接連上市費率改革新產(chǎn)品，或是對已有拳頭產(chǎn)品進(jìn)行升級。中國人壽從2014年1月1日起，在銀保渠道推出一款費改新產(chǎn)品“國壽鑫豐新兩全保險(A款)”，預(yù)定利率為3.5%；新華保險開年也推出了一款期交年金產(chǎn)品“惠鑫寶年金理財保險計劃”，并將這款以穩(wěn)定收益為賣點的五年期期交年金產(chǎn)品作為2014年開門紅期間銀行保險渠道的主打產(chǎn)品。

    在產(chǎn)品形態(tài)上，保險版的“余額寶”———分紅加萬能成為主要形態(tài)。中國人壽主打的“金鑫尊”，形態(tài)為“福祿鑫尊至尊(分紅型)+國壽金賬戶年金保險(萬能型)”；新華保險主打“福享一生”，形態(tài)為“福享一生終身年金(分紅型)+附加隨意領(lǐng)年金保險(萬能型)”；太平洋保險主打“鴻發(fā)年年”，形態(tài)為“鴻發(fā)年年全能年金(分紅型)+附加財富管家年金(萬能型)”。

    對此，長江證券分析，通過分紅主險疊加萬能賬戶，期滿金、生存金以及紅利進(jìn)入萬能賬戶，同時提高萬能賬戶結(jié)算利率，提高領(lǐng)取便利程度，打造保險版的“余額寶”成為保險企業(yè)開門紅產(chǎn)品形態(tài)的共同選擇。

    此外，一類產(chǎn)品、多種形態(tài)也是保險企業(yè)開門紅重要戰(zhàn)略之一。如中國人壽的“鑫豐兩全(分紅型)”和“鑫豐新兩全(保障型)”，一種產(chǎn)品兩種形態(tài)，既降低了代理人銷售難度又增加了消費者選擇類型。不僅如此，產(chǎn)品通過高現(xiàn)價高抵押率和高返還比率形成競爭力，保單抵押率提升至90%，現(xiàn)金價值和返還比率明顯提升。

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