昨日，民生銀行公告稱(chēng)，該行發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債以及新增發(fā)行H股方案的議案獲得股東大會(huì)審議通過(guò)。這意味著，經(jīng)過(guò)監(jiān)管層的核準(zhǔn)之后，民生銀行即可實(shí)施再融資計(jì)劃。
今年年初，民生銀行曾公告稱(chēng)，決定采取非公開(kāi)發(fā)行的方式向特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)47億股新股，融資額將達(dá)到215億元。但此舉引來(lái)了市場(chǎng)上的諸多質(zhì)疑。
在2月末，民生銀行隨即調(diào)整再融資方案。根據(jù)新的再融資方案，民生銀行計(jì)劃募集資金約290億元，其中在A股市場(chǎng)發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過(guò)200億元；H股增發(fā)不超過(guò)16.5億股，約融資90億元。
比較新舊兩個(gè)再融資方案可知，新方案的融資規(guī)模有所增加，但資本質(zhì)量卻略遜一籌。根據(jù)公告，新方案再融資總規(guī)模290億元，這比舊方案的215億元多出75億元。
資本質(zhì)量方面，可轉(zhuǎn)債屬于附屬資本，普通股屬于核心資本。在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股之前，200億元計(jì)入附屬資本項(xiàng)下，提高資本充足率，但是對(duì)核心資本充足率的提升則沒(méi)有幫助。而舊方案所融資本屬于普通股，直接計(jì)入核心資本，提高核心資本充足率。顯然，相比于200億元可轉(zhuǎn)債，此種補(bǔ)充方式立竿見(jiàn)影。
目前，民生銀行資本指標(biāo)已經(jīng)敲響警鐘：2010年末，民生銀行資本充足率和核心資本充足率分別為10.44%和8.07%。上述兩項(xiàng)指標(biāo)已逼近監(jiān)管紅線(xiàn)，補(bǔ)充資本金的需求刻不容緩。（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）